Berkshire Hathaway, la holding dirigée par Warren Buffett, a annoncé récemment une réduction significative de sa participation dans Apple. Cette décision, qui a surpris de nombreux observateurs du marché, s’inscrit dans une stratégie plus large de réaffectation des actifs de l’entreprise.
Une réduction significative de la participation dans Apple
Au deuxième trimestre 2024, Berkshire Hathaway a réduit sa participation dans PommeLa valeur d’Apple a chuté de 166,8 à 84,2 milliards de dollars. Cette baisse de 49,4 % marque un tournant pour l’investisseur légendaire, connu pour sa stratégie d’investissement à long terme. Malgré cette chute, Apple reste la plus grande participation de Berkshire Hathaway.
Pourquoi cette vente ?
Premièrement, Warren Buffett avait déjà réduit sa participation dans Apple de 13 % au premier trimestre 2024, invoquant des raisons fiscales. Il avait suggéré que la vente de certaines de ses actions Apple pourrait être bénéfique pour les actionnaires de Berkshire à long terme, surtout si l’impôt sur les plus-values était augmenté par le gouvernement américain.
Cependant, l’ampleur de la chute suggère que d’autres motivations pourraient être à l’origine de cette chute. Les actions d’Apple ont bondi de 23 % au deuxième trimestre, atteignant un nouveau record grâce à des nouvelles prometteuses sur l’avenir de l’entreprise dans le domaine de l’intelligence artificielle. Cette valorisation élevée a peut-être incité Buffett à enregistrer des gains substantiels.
Une stratégie de réallocation d’actifs
La vente d’actions Pomme fait partie d’une stratégie plus large de réaffectation des actifs Berkshire HathawayAu cours du deuxième trimestre, la société a cédé plus de 75 milliards de dollars d’actions, portant sa position de trésorerie à un record de 277 milliards de dollars (voir image ci-dessous). Cette accumulation de liquidités pourrait être interprétée comme une préparation à de futures opportunités d’investissement ou comme une mesure de précaution contre une éventuelle correction du marché. Dans le même temps, Berkshire Hathaway a également réduit sa participation dans Banque d’AmériqueLa société a vendu pour 3,8 milliards de dollars d’actions en juillet. Cette vente, la première depuis des années, fait suite à une solide progression du titre au premier semestre 2024.
Source : Le Financial Times
Conséquences pour le marché
La décision de Warren Buffett de vendre une partie importante de ses actions Pomme a des implications importantes pour le marché. En tant qu’investisseur influent, ses actions sont souvent considérées comme un indicateur de l’orientation future du marché. Cette vente pourrait signaler une prudence accrue face à des valorisations élevées et à une économie potentiellement vulnérable. Le rapport trimestriel de Berkshire Hathaway montre que la société s’est débarrassée de ses actions au moment de la S&P 500 Les prévisions de la Fed ont atteint un niveau record, laissant présager un atterrissage en douceur de l’économie américaine. Cependant, ces perspectives ont été remises en cause par un rapport sur l’emploi de juillet plus faible que prévu, ce qui a contribué à une vague de ventes sur le marché.
La réduction de la participation de Berkshire Hathaway dans Apple marque un tournant dans la stratégie d’investissement de Warren Buffett. Si les raisons exactes de cette vente restent spéculatives, il est clair que Buffett adopte une approche prudente face aux valorisations élevées et à une économie incertaine. Cette décision pourrait inciter d’autres investisseurs à réévaluer leurs positions et à adopter une stratégie de réallocation d’actifs similaire. Quoi qu’il en soit, les actions de Buffett continueront d’être scrutées de près par les marchés financiers.
Dessin d’Amandine Victor pour Zonebourse