Totalenergies : Pénalisé par la baisse des marges pétrolières et de raffinage, les résultats de Totalenergies chutent

(BFM Bourse) – La major pétrolière a livré des comptes trimestriels un peu tendus en termes de bénéfice net ajusté et de génération de cash. Le titre affiche la deuxième plus forte baisse du CAC 40.

La publication livrée ce jeudi par Totalenergies reste un peu dans la gorge du marché. Rien de catastrophique, mais le titre perdait tout de même 3,2% à la Bourse de Paris en début d’après-midi, affichant la deuxième plus forte baisse du CAC 40.

Le producteur d’hydrocarbures a affiché un bénéfice net ajusté de 4,07 milliards de dollars au troisième trimestre, en baisse de 37% sur un an et de 13% par rapport au trimestre précédent.

Le bénéfice net consolidé a été divisé par près de trois sur un an à 2,3 milliards de dollars tandis que les flux de trésorerie opérationnels (ou cash-flow) ont chuté de 27% à 6,82 milliards de dollars. dollars.

Dans l’ensemble, ces résultats sont un peu inférieurs aux attentes. Selon la Banque Royale du Canada, le consensus tablait sur un bénéfice net ajusté de 4,1 milliards de dollars et des flux de trésorerie opérationnels de 7,3 milliards de dollars.

>> Accédez à nos analyses graphiques exclusives et obtenez un aperçu du portefeuille de trading

Le montant des rachats d’actions confirmés

Le PDG de Totalenergies, Patrick Pouyanné, a évoqué un « environnement pétrolier baissier » ainsi que des « marges de raffinage en forte baisse » pour expliquer la baisse des résultats.

Le prix moyen du pétrole a en effet sensiblement baissé, le Brent évoluant à un prix moyen de 80,3 dollars le baril sur le trimestre, contre 85 dollars au deuxième trimestre 2024 et 86,7 dollars au troisième trimestre 2023. Cela explique pourquoi l’activité « exploration-production » d’hydrocarbures de la société a vu son résultat opérationnel ajusté baisser de 21% sur un an, à 2,48 milliards d’euros, contre un consensus de 2,5 milliards. euros, selon Oddo BHF.

Les marges de raffinage en Europe se sont contractées de 66 % par rapport au deuxième trimestre 2024 et de 85 % sur un an. Le résultat opérationnel de l’activité « aval » (raffinage-chimie et marketing et services) a ainsi chuté de 67 %.

Oddo BHF note que la division production d’hydrocarbures pour le gaz naturel liquéfié (GNL) a été proche des attentes, avec un résultat opérationnel ajusté de 1,06 milliard de dollars (-21% sur un an), pour un consensus de 1,1 milliard d’euros.

En termes de rendement pour les actionnaires, toujours très suivi parmi les majors pétrolières, Totalenergies a annoncé son intention de racheter pour 2 milliards de dollars d’actions sur le trimestre, afin d’atteindre 8 milliards de dollars sur l’année, comme le prévoit le groupe. l’avait déjà indiqué lors de sa journée investisseurs au début du mois.

Selon des propos rapportés par Reuters, Patrick Pouyanné a également déclaré aux analystes que le cash-flow pour 2024 était désormais attendu autour de 31 milliards de dollars contre 34 milliards de dollars auparavant. Le dirigeant aurait également prévenu qu’il s’attendait à des ventes d’actifs dans son activité d’énergies renouvelables.

Julien Marion – ©2024 BFM Bourse