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Perspectives d’un analyste des marchés financiers : entretien avec Neil Wilson de Finalto


Finalto, un nom fintech qui n’a pas besoin d’être présenté, est l’un des groupes de services financiers et de technologie à la croissance la plus rapide que l’espace fintech ait connu au cours de la dernière demi-décennie, avec une empreinte solide dans les secteurs B2B et B2C.

Témoin d’une croissance retentissante de son activité B2C, la société a réussi à s’imposer comme un leader d’opinion de l’industrie et un fournisseur d’analyses de marché complètes rédigées par des analystes réputés dans les cercles des médias financiers.

Nous avons récemment eu le plaisir de rencontrer Neil Wilson, Chief Market Analyst chez Finalto. Neil est un journaliste financier et analyste de marché jouissant d’une excellente réputation. Collaborateur actif de CNBC, BBC, ITV, Sky News, Bloomberg, Reuters, The Times, Telegraph, The Guardian et de nombreux autres réseaux de télévision et médias de premier plan ayant une portée mondiale, il est l’un des rares perspicaces du marché  » lecteurs » capables de traduire les données en informations complètes. Nous l’avons donc sorti de son emploi du temps chargé et lui avons posé quelques questions médico-légales sur les possibilités que l’avenir pourrait nous réserver.

Merci de vous joindre à nous, Neil. Parle nous un peu de toi. Qu’est-ce qui vous a amené à Finalto ?

Toujours un plaisir. Ce fut un voyage assez excitant. Après plusieurs années dans l’industrie et un passage chez ETX Capital en tant qu’analyste de marché, j’ai rejoint en 2018 Markets.com, qui fait partie du groupe Finalto. Depuis un an, en plus de couvrir l’angle retail avec marketplaces.com, j’ai également été plus impliqué dans l’aspect institutionnel de l’entreprise.

2022 a été une année charnière pour les marchés financiers. À quoi les investisseurs doivent-ils être attentifs en 2023 ?

En 2023, les investisseurs devraient chercher à savoir si le monde entre dans une récession mondiale synchronisée. Il s’agira également à nouveau d’inflation – le grand sujet de 2022 – et de savoir si cela descend aussi fortement que prévu. La désinflation sera évidente, mais le risque est que l’inflation reste trop élevée pendant trop longtemps, forçant les banques centrales à faire plus. Dans ce contexte, la croissance mondiale devrait ralentir pour atteindre 2,7 % en 2023, soit le profil de croissance le plus faible depuis 2001. L’économie mondiale s’arrêtera probablement l’année prochaine, nous devons donc nous préparer, sans paniquer, bien sûr.

Peut-on s’attendre à ce que l’inflation aille plus haut ?

Il ne s’agit pas vraiment d’aller plus haut mais de rester élevé plus longtemps. L’inflation peut mettre des années à redescendre. Nous avons assisté à un changement de paradigme en matière d’inflation, ce qui signifie qu’elle restera élevée, malgré tout ce que lui lancent les banques centrales.

Vous savez, l’économie mondiale est un organisme vivant, elle a son propre mode de fonctionnement complexe. Les prévisions changent de jour en jour, se balançant au gré des marées politiques. Par exemple, l’inflation mondiale a atteint 8,8 % en 2022 et devrait chuter à 6,5 % en 2023, selon le FMI. Mais ce qui se passera réellement reste à voir.

Vrai. En termes de liquidité, percevez-vous le même changement de dynamique que le changement inflationniste, par exemple ? Comment l’inflation affecte-t-elle la liquidité, selon vous ?

Il existe un lien indirect dans le sens où l’inflation oblige les banques centrales à resserrer la politique monétaire, ce qui, de par son intention et sa nature mêmes, réduit la liquidité. Une grande question en 2023 tourne autour de la baisse de la liquidité et de l’effet que le resserrement quantitatif (QT) aura sur le marché.

QT est l’opposé de QE, et plus les CB retirent de la liquidité, plus les risques de volatilité et de rendements inférieurs des actions et des obligations sont grands. Alors que le spectre de l’inflation prend étrangement forme à l’approche du début de 2023, il est pratiquement impossible de prédire avec précision où se dirigent les marchés.

Par conséquent, la diversification est essentielle pour la « santé et la sécurité » de tout portefeuille d’investissement. Cela signifie préserver un solde de trésorerie sain et minimiser les risques.

La Fed a-t-elle fini de marcher ou non ? Pourriez-vous nous donner deux scénarios – comment le système financier mondial sera-t-il affecté par un dollar américain plus faible ou, au contraire, plus fort, en fonction de l’augmentation ou du maintien des taux d’intérêt par la Fed ?

Non, la Fed n’a pas fini de marcher. Un dollar fort est mauvais pour les marchés, en général, se traduisant par une baisse de la liquidité, une inflation importée, etc. En revanche, un dollar plus faible l’année prochaine serait bon pour les actifs à risque, tels que les actions et peut-être la crypto. Mais un dollar plus fort maintiendrait la pression sur le risque.

On ne sait toujours pas si le dollar a atteint un sommet dans ce cycle. Nous verrons bien assez tôt. Cependant, cela n’empêchera pas les rallyes du marché à plus ou moins long terme entre les réunions du FOMC. Après tout, c’est là que réside la sérendipité des marchés financiers.

Selon vous, quel est le « secret » pour contenir l’inflation ? Les gouvernements du monde ont-ils oublié quelque chose ? Quoi exactement?

Il n’y a pas de secret, vraiment. Une fois le génie éteint, il est très difficile de le remettre dans la lampe. La réponse réside dans la cause – la perturbation massive des chaînes d’approvisionnement et de la demande causée par la pandémie, associée à l’incroyable quantité de mesures de relance budgétaire et monétaire.

Ils ont versé beaucoup trop d’essence sur le feu et ont été bien trop lents pour le maîtriser. On n’a pas accordé suffisamment d’attention à l’instabilité monétaire, en tant que cause de l’inflation également, donc si le dollar recule en 2023 sera un facteur important pour banques centrales et les anticipations d’inflation.

En trois mots, que signifie l’embargo sur le pétrole et le gaz naturel russes pour le monde ?

Transition européenne plus rapide. La façon dont l’Europe a réduit sa dépendance aux combustibles fossiles russes est remarquable. Il y a encore du travail à faire dans ce domaine, mais Rome ne s’est pas construite en un jour, comme le dit le proverbe, et les gouvernements de l’UE ne peuvent pas non plus couper brusquement les liens avec la Russie. La résilience, la patience et la réflexion stratégique sont nécessaires.

En effet. Dans votre Watchlist 2023 rapport sur les marchés financiers, vous parlez d’une crypto ère glaciaire. Pouvez-vous expliquer brièvement ce que vous entendez par là et si vous vous attendez à ce que cela se termine bientôt ?

L’ère glaciaire de la cryptographie fait référence à une période prolongée de prix stables à négatifs. Certains parlent d’un hiver crypto, mais je voulais faire comprendre à quel point nous avons vu un changement important dans le far west crypto en raison de plusieurs échecs notables cette année, en particulier FTX. L’ère glaciaire durera longtemps – personne ne touchera à la grande majorité des jetons frauduleux pendant longtemps.

Enfin, derrière toute cette morosité, sentez-vous quelque chose de positif, et quand peut-on s’attendre à une amélioration du sentiment des investisseurs ?

La meilleure chose qui puisse arriver est que l’inflation baisse vraiment et que les banques centrales déclarent la victoire. Il y a plus de chances que zéro que cela se produise. Il y a eu des signes de refroidissement au cours du dernier mois environ, et si la désinflation devait vraiment s’accélérer, le marché pourrait réaliser des gains importants. La fin de la guerre en Ukraine serait un grand pas en avant pour améliorer le sentiment, mais à moins que Poutine ne soit renversé, il est difficile de voir autre chose qu’un combat prolongé.

Merci beaucoup, Neil, pour votre temps et vos idées inestimables.

Merci de m’avoir aussi. Gros plaisir.

Alors que l’inflation et la géopolitique mondiale occupent le devant de la scène, 2023 s’annonce intrigante, difficile et charnière pour les marchés financiers. Alors que des changements majeurs se profilent à l’horizon, les matières premières telles que le pétrole et le gaz naturel seront probablement sur le radar des investisseurs l’année prochaine. Pour plus d’informations sur ce que 2023 vous réserve, téléchargez le rapport complet Watchlist 2023 de Neil Wilson, Chief Market Analyst, Finalto.

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Malagigi Boutot

A final year student studying sports and local and world sports news and a good supporter of all sports and Olympic activities and events.
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