Les résultats de Nvidia Corp la semaine prochaine pourraient guider le marché boursier américain sur sa prochaine voie, alors que les investisseurs se tournent vers le secteur de la technologie et le trading de l’intelligence artificielle après l’arrêt de la reprise électorale.
La hausse des actions de Nvidia de près de 800 % au cours des deux dernières années, portée par son activité phare d’intelligence artificielle, a propulsé la société de semi-conducteurs au premier rang mondial en termes de valeur marchande.
Ce poids confère à Nvidia une grande influence sur les indices de référence du marché, tels que le S&P 500 et le Nasdaq 100. Ses résultats du 20 novembre seront également un indicateur de l’appétit du marché pour les valeurs technologiques, du trading sur l’intelligence artificielle et du sentiment des actions en général, des investisseurs. dit.
L’indice de référence S&P 500 a chuté de ses records après les élections américaines du 5 novembre qui ont donné à Donald Trump un second mandat de président et à ses compatriotes républicains le contrôle du Congrès.
Les marchés « cherchent actuellement une direction », a déclaré Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers. « Si ces résultats sont plutôt bons, cela vous indique qu’il y a toujours une dynamique derrière cet investissement et ce commerce et je pense que cela contribue à élargir l’appétit pour le risque. »
La domination de Nvidia dans l’IA a catapulté le cours de ses actions et lui a permis de réaliser des performances financières étonnantes. Pour son troisième trimestre fiscal, la société devrait afficher un bénéfice net de 18,4 milliards de dollars, son chiffre d’affaires ayant bondi de plus de 80 % pour atteindre 33 milliards de dollars, selon les données du LSEG.
Cependant, après avoir dépassé les estimations des analystes l’année dernière, les surprises de Nvidia sont devenues plus modestes, avec des bénéfices en baisse de 6 % au cours du dernier trimestre, selon les données du LSEG.
« Il est de plus en plus difficile de dépasser ces attentes », a déclaré Mark Luschini, responsable de la stratégie d’investissement chez Janney Montgomery Scott.
Les résultats de Nvidia couronnent une saison de résultats mitigée au troisième trimestre pour les entreprises américaines. Les bénéfices du S&P 500 devraient avoir augmenté de 8,8 % par rapport à l’année précédente, avec 76 % des entreprises dépassant les estimations, contre une moyenne de 79 % au cours des quatre derniers trimestres, selon les données du LSEG IBES.
Comme au cours des derniers trimestres, les résultats de Nvidia et d’un petit groupe d’autres sociétés technologiques et associées à grande capitalisation portent la charge. Ces sociétés dites « Magnificent 7 », qui incluent également Apple et Microsoft, devraient avoir augmenté leurs bénéfices de 30% au troisième trimestre, contre 4,3% pour les 493 autres sociétés de l’indice, a déclaré l’analyste de recherche Tajinder Dhillon. . directeur du LSEG.
« C’est vraiment le groupe Mag 7, dirigé par Nvidia, qui a fait le gros du travail pour atteindre le type de croissance des bénéfices qui a soutenu la hausse des cours boursiers », a déclaré M. Luschini.
Les résultats de Nvidia pourraient également être cruciaux pour soutenir la valorisation élevée du marché dans son ensemble, avec le ratio cours/bénéfice à terme du S&P 500 plus de 22 fois et proche de son plus haut niveau depuis plus de trois ans, selon LSEG Datastream.
L’indice de référence est en hausse de 23% cette année. La victoire de M. Trump a initialement conduit à une hausse générale des actions en raison de l’optimisme suscité par son programme de réduction d’impôts et de déréglementation.
Mais les actions ont reculé cette semaine alors que les marchés continuaient à digérer les implications des élections.
Les investisseurs garderont un œil sur les plans de transition de M. Trump, y compris ses choix pour les postes clés du cabinet, après que certaines de ses premières nominations ont affaibli des secteurs de marché tels que les valeurs pharmaceutiques et de défense.
Les actions ont également chuté après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré jeudi que la banque centrale n’avait pas besoin de se précipiter pour baisser les taux d’intérêt, ce qui maintiendrait la politique monétaire au premier plan pour les marchés dans les semaines à venir.
« Étant donné que le marché boursier est devenu si cher, le fait que la Fed signale qu’elle ne sera pas aussi conciliante qu’elle l’avait indiqué avant les élections… créera au moins quelques vents contraires dans les jours et les semaines à venir », a déclaré Matthew. Maley, stratège en chef du marché chez Miller Tabak, a déclaré vendredi dans une note.