Livret A et LEP, une collecte exceptionnelle qui booste l’épargne des Français

Selon la dernière étude de la Banque de France, le taux d’épargne des ménages français reste stable en 2023 à 16,6%, identique à 2022, et toujours supérieur au niveau d’avant-crise. En termes nominaux, l’épargne des ménages a atteint 315 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 292 milliards de l’année précédente.

Taux d’emprunt relevés au 20/07/2024

Des ressources totales en baisse malgré une épargne en hausse

Malgré cette hausse de l’épargne, les ressources totales des ménages (épargne et endettement) diminuent de 378 milliards d’euros en 2022 à 345 milliards d’euros en 2023, en raison d’une baisse des encours de crédits bancaires. Les investissements immobiliers nets affichent une légère érosion, tandis que les placements financiers subissent un recul plus marqué, tout en restant supérieurs à leur niveau d’avant-crise. Le taux d’épargne financière se redresse toutefois, atteignant 7,3% en 2023 contre 6,2% en 2022.

Réaffectation des dépôts et influence des taux d’intérêt

En 2023, les flux vers les principaux placements financiers des ménages s’élèvent à 109,5 milliards d’euros. Ce chiffre est inférieur aux 166 milliards d’euros exceptionnels de 2022.mais reste supérieur à la moyenne de 91,7 milliards d’euros observée entre 2010 et 2019. Les flux vers les produits de taux ont diminué de 23,5 milliards, à 76,8 milliards d’euros.

Les ménages continuent de réaffecter leurs dépôts à vue vers les dépôts rémunérés, principalement au profit de l’épargne réglementée comme le livret A, le livret de développement durable et solidaire (LDDS) et le livret d’épargne populaire (LEP). Ce mouvement s’observe également dans d’autres grandes économies européennes. Les ménages bénéficient ainsi de rendements plus favorables dans un contexte de hausse des taux d’intérêt initiée en 2022 pour lutter contre l’inflation.

Impact de la politique monétaire de la BCE

La hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) en 2023, avec une hausse de 150 points de base entre janvier et septembre, a rendu certains produits de taux plus attractifs. En conséquence, les flux de trésorerie et de dépôts à vue deviennent négatifs en 2023, tandis que les dépôts bancaires rémunérés augmentent de 33,7 milliards d’euros.

Succès du LEP en 2023

Le LEP a particulièrement bénéficié de cette dynamique en 2023. Le nombre de LEP a augmenté de plus de 2,5 millions d’unités, atteignant près de 11 millions en fin d’année. Le montant en souffrance du LEP a bondi de 50 % à 71,8 milliards d’eurosLe taux de détention parmi les personnes éligibles a augmenté, atteignant 20,2 % de la population adulte, contre 15,2 % en 2022.

Cette augmentation peut s’expliquer par plusieurs facteurs : une rémunération attractive (6,1% puis 6% en 2023), un plafond relevé à 10 000 euros en octobre 2023, et d’importants efforts promotionnels amplifiés par une couverture médiatique favorable.

Économies stratégiques pour l’immobilier

Ce type d’épargne réglementée, notamment le LEP, est parfaitement adapté à la constitution d’un apport personnel en vue d’un prêt immobilier. Avec une certaine taux d’intérêt attractifs et protection contre l’inflationLes ménages peuvent ainsi accumuler des fonds de manière efficace, facilitant ainsi l’accès à la propriété. L’épargne accumulée peut offrir de meilleures conditions de crédit, ce qui est crucial dans un contexte de marché immobilier dynamique et de taux d’intérêt en hausse.