L’Europe devrait hésiter, l’incertitude politique française pèse – 08/07/2024 à 08:40

Les traders travaillent dans la salle de trading de l’indice IG

par CORENTIN CHAPPRON

Les bourses européennes devraient chuter lundi, le résultat inattendu des élections françaises déstabilisant les investisseurs qui se préparent également à une salve d’indicateurs clés cette semaine.

Les futures suggèrent une baisse de 0,57% du CAC 40 parisien, contre 0,15% pour le FTSE londonien et 0,22% pour l’EuroStoxx 50. Le Dax à Francfort devrait être stable.

L’alliance de gauche du « Nouveau Front populaire » (NFP) est arrivée en tête du second tour des élections législatives anticipées en France, dimanche, avec 182 sièges, devant le camp présidentiel (163 sièges) et le Rassemblement national et ses alliés (143 sièges).

Les investisseurs sont soulagés de voir que le RN n’a pas obtenu la majorité absolue, mais ce scénario surprise dessine une Assemblée nationale difficile à gouverner qui pourrait à terme mettre la pression sur les actifs français.

« Le ‘choc’ d’aujourd’hui pourrait amener la volatilité sur les marchés français et européens plus rapidement que prévu. Il faudra absolument que le gouvernement Macron clarifie la solution (un nouveau remaniement gouvernemental à l’horizon ?) pour que les investisseurs soient ‘rassurés' », estime John Plassard, directeur chez Mirabaud.

Les marchés seront attentifs cette semaine à la salve d’indicateurs attendus aux Etats-Unis.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’adressera aux deux chambres mardi et mercredi et pourrait commenter les prochaines mesures de la banque centrale à l’approche de l’élection présidentielle et alors que les données récentes sur l’emploi suggèrent un ralentissement des marchés du travail.

Le responsable devrait néanmoins se montrer prudent, l’inflation de l’IPC pour juin étant attendue jeudi. Le consensus table sur une baisse de l’inflation de 3,4% à 3,1% sur l’année, mais avec une inflation sous-jacente stable.

La saison des résultats du deuxième trimestre débute jeudi aux États-Unis, plusieurs grandes banques américaines, dont JPMorgan, publiant leurs chiffres vendredi.

À WALL STREET

La Bourse de New York a terminé en hausse vendredi, la plupart des grandes capitalisations ayant atteint de nouveaux records après la publication des derniers chiffres de l’emploi aux États-Unis, qui ont renforcé les espoirs d’une prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale.

L’indice Dow Jones Industrial Average a gagné 0,2%, soit 67,87 points, à 39.375,87 points. L’indice S&P 500 a gagné 30,17 points, soit 0,5%, à 5.567,19 points, établissant un troisième record consécutif à la clôture. Le Nasdaq Composite a progressé de 164,457 points, soit 0,9%, à 18.352,759 points, atteignant un nouveau sommet pour le quatrième jour consécutif.

EN ASIE

La Bourse de Tokyo est hésitante, ses gains restant limités sous la pression des prises de bénéfices. L’indice Nikkei a perdu 0,32% à 40.794,03 points, tandis que l’indice élargi Topix a reculé de 0,54% à 2.868,47 points.

SoftBank Group a gagné 0,58% après qu’Arm Holding, concepteur de puces détenu à 90% par le groupe japonais, a atteint un niveau record vendredi.

Les indices chinois sont en baisse, les derniers indicateurs publiés la semaine dernière montrant que l’économie nationale continue de ralentir. L’indice Hang Seng de Hong Kong est en baisse de 1,76 %, le SSE Composite de Shanghai est en baisse de 0,83 % et le CSI 300 est en baisse de 0,78 %.

TAUX

Les rendements américains rebondissent légèrement alors que les investisseurs se positionnent pour une semaine riche en indicateurs et éléments de politique monétaire.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 1,7 pb à 4,29 %, tandis que le taux à deux ans a augmenté de 1,7 pb à 4,616 %.

Dans la zone euro, l’élection française n’a pas fait réagir les rendements, le spread France-Allemagne restant proche de 70 pb.

Le rendement de l’emprunt allemand à dix ans est stable à 2,539%, tout comme celui du taux à deux ans, à 2,887%.

Le rendement de l’OAT à 10 ans a progressé de 3,6 pb à 3,25%.

CHANGEMENTS

L’euro a chuté alors que les investisseurs s’inquiétaient de la perspective d’une Assemblée nationale française divisée limitant les réformes budgétaires.

Le dollar est resté stable face à un panier de devises de référence, tandis que l’euro s’est érodé de 0,19% à 1,0815 dollar.

La livre est restée inchangée à 1,2803 $.

En Asie, le yen se maintient à 160,66 yens pour un dollar, le dollar australien marque le pas à 0,6742 dollar.

HUILE

Le pétrole a chuté après quatre semaines consécutives de hausse alors qu’Israël et le Hamas discutaient d’un projet de cessez-le-feu proposé par les États-Unis.

Le Brent a chuté de 0,37% à 86,22 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a chuté de 0,49% à 82,75 dollars.

(Écrit par Corentin Chappron, édité par Blandine Hénault et Augustin Turpin)