Immeubles de bureaux dans le quartier d’affaires de La Défense à Paris
par Claude Chendjou
Les principales Bourses européennes sont attendues en forte baisse lundi à l’ouverture, la nervosité devant à nouveau prévaloir avant la publication des indices d’activité des services en Europe et aux Etats-Unis.
Selon les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait perdre 1,51% à l’ouverture. Le Dax de Francfort pourrait reculer de 1,36%, tandis que le FTSE 100 de Londres devrait reculer de 0,85%. L’indice EuroStoxx 50 devrait reculer de 1,59% et le Stoxx 600 de 1,44%.
L’aversion au risque domine les marchés depuis jeudi avec la publication de l’indice ISM manufacturier aux Etats-Unis, qui a fait état d’un plus bas de huit mois à 46,8, dans un contexte de baisse des nouvelles commandes, faisant craindre un assombrissement des perspectives économiques.
« Nous avons augmenté notre probabilité de récession sur 12 mois de 10 points de pourcentage à 25 % », ont écrit les analystes de Goldman Sachs dans une note, ajoutant qu’ils s’attendent désormais à ce que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduise ses taux d’un quart de point en septembre, novembre et décembre.
La publication aux Etats-Unis de l’indice ISM des services à 14H00 GMT et du PMI des services en Europe dans la matinée viendront confirmer ou infirmer la crainte d’une récession. D’autant qu’en plus des indices d’activité, le rapport officiel sur l’emploi américain, publié vendredi, a montré un net ralentissement des créations d’emplois en juillet, provoquant un effondrement des rendements obligataires.
UNE RUE DE WALL STREET
La Bourse de New York a terminé en baisse vendredi, sa deuxième séance consécutive de baisse, et le Nasdaq Composite a confirmé qu’il était en territoire de correction, les investisseurs s’inquiétant de l’affaiblissement du marché du travail américain.
L’indice Dow Jones a chuté de 1,61%, soit 648,32 points, à 39.699,65 points.
L’indice élargi S&P 500 a perdu 103,56 points, soit 1,90%, à 5 343,12.
L’indice Nasdaq Composite a chuté de 434,25 points (-2,53%) à 16 759,89 points, en baisse de 10% par rapport à son plus haut de clôture du mois de juillet.
Au cours de la semaine, le S&P 500 a chuté de 2,06%, le Nasdaq de 3,35% et le Dow Jones de 2,11%.
Selon l’outil FedWatch du CME, les attentes d’une baisse des taux de 50 points de base lors de la réunion de la Fed en septembre ont grimpé à 69,5 %, contre 22 % lors de la session précédente.
EN ASIE
A la Bourse de Tokyo, l’indice Nikkei a chuté de 9,25% à 32.587,94 points, après avoir atteint son plus bas niveau depuis début janvier, prolongeant la chute massive observée la semaine dernière. Le Topix a chuté de 11,05% à 2.257,3 points.
L’indice MSCI des actions d’Asie et du Pacifique (hors Japon) a perdu 2,0 %.
En Corée du Sud, les actions ont chuté pour la deuxième séance consécutive lundi, déclenchant une restriction des échanges pour la première fois depuis 2020 dans un contexte de déroute des valeurs technologiques.
L’indice de référence KOSPI a chuté de 8,09%, après avoir chuté de 3,7% vendredi, et est en passe de connaître sa pire séance depuis mars 2020.
En Chine, l’indice SSE Composite de Shanghai a chuté de 0,37% et le CSI 300 de 0,21%, la nervosité prévalant malgré une accélération de l’activité dans le secteur des services en juillet à 52,1 après 51,2 en juin, selon le cabinet de conseil Caixin.
VALEURS A SUIVRE EN EUROPE :
MODIFICATIONS/TARIFS
Le dollar recule de 0,40% face à un panier de devises de référence, dont l’euro qui avance de 0,24%, à 1,0934 dollar, et la livre sterling qui s’échange à 1,2802 dollar (+0,03%).
Le yen, valeur refuge, s’échange à 143,12 pour un dollar (+2,33%), après avoir atteint un plus haut depuis janvier à 142,75.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de 4,1 points de base à 3,7472 %, son plus bas niveau depuis la mi-2023. Le rendement à deux ans a dépassé le rendement à 10 ans à 3,884 %, signe d’une récession à venir.
Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a chuté de 17 points de base à 0,785% lors des échanges, le plus bas depuis avril, alors que le marché s’attend désormais à ce que la Banque du Japon (BoJ) augmente à nouveau ses taux.
HUILE
Le marché pétrolier est pratiquement stable, proche de son plus haut niveau depuis huit mois, alors que les craintes d’une récession aux États-Unis compensent celles d’une aggravation des tensions au Moyen-Orient qui pourraient affecter l’approvisionnement.
Le Brent a chuté de 0,20% à 76,66 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,34% à 73,27 dollars.
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L’ORDRE DU JOUR DU 5 AOÛT :
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
FR 07:50 Indice PMI S&P/HCOB pour juillet 50,7 50,7*
prestations (finales)
Indice PMI composite S&P/HCOB juillet 49,5 49,5*
(final)
À PARTIR DE 07:55 S&P/HCOB PMI pour juillet 52,0 52,0*
prestations (finales)
Indice PMI composite S&P/HCOB juillet 48,7 48,7*
(final)
EZ 08:00 Indice PMI S&P/HCOB pour juillet 51,9 51,9*
prestations (finales)
Indice PMI composite S&P/HCOB juillet 50,1 50,1*
(final)
EZ 08:30 Indice Sentix Août -8,0 -7,3
FR 08:30 S&P/CIPS PMI juillet 52,4 52,4*
prestations (finales)
Indice composite PMI S&P/CIPS juillet 52,7 52,7*
(final)
EZ 09:00 Prix à la production juin +0,4% -0,2%
– sur un an -3,3% -4,2%
États-Unis 14h00 ISM Services 51,0 juil. 48,8
*première estimation
(Écrit par Claude Chendjou, édité par Blandine Hénault)