Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, lors d’une conférence de presse après une réunion du Comité fédéral de l’open market à Washington, DC, le 18 décembre 2024.
Al Drago | Bloomberg | Getty Images
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Ce que vous devez savoir aujourd’hui
La Fed prudente face à l’inflation et à la politique de Trump
Lors de leur réunion de décembre, les États-Unis Les responsables de la Réserve fédérale ont exprimé leur inquiétude quant au maintien obstiné de l’inflation au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale, ainsi qu’à l’impact possible des politiques du président élu américain Donald Trump. Par conséquent, les autorités agiraient plus lentement en matière de réduction des taux d’intérêt, selon le procès-verbal publié mercredi.
Les actions américaines ignorent les inquiétudes inflationnistes
Les actions américaines ont réalisé un léger gain mercredi, même si le Rendement du Trésor à 10 ans atteint son plus haut niveau depuis avril suite à la publication des minutes de la Fed. Les marchés de l’Asie-Pacifique se sont pour la plupart négociés à la baisse jeudi. L’Australie S&P/ASX200 a clôturé en baisse de 0,24%, les données montrant que les ventes au détail du pays ont augmenté moins que prévu en novembre.
Les banques centrales asiatiques face à un dollar américain fort
Les monnaies asiatiques, comme le yuan chinois, le yen japonais et le won coréen, ont chuté par rapport au dollar américain depuis la victoire de Trump à l’élection présidentielle en novembre. Cela pose un problème aux banques centrales asiatiques : une monnaie plus faible stimulerait les exportations mais pourrait accroître l’inflation importée, compliquant ainsi la capacité des banques à piloter la politique économique intérieure.
Craintes de déflation en Chine
L’inflation des prix à la consommation en Chine en décembre a augmenté de 0,1% sur un an, selon les données publiées jeudi par le Bureau d’Etat des statistiques. Sur une base mensuelle, l’IPC chinois est resté stable, comparé à une baisse de 0,6 % en novembre. La faible inflation persistante de la consommation en Chine indique que la Chine est aux prises avec une demande intérieure faible, alimentant les craintes de déflation.
Microsoft supprime des tâches en fonction des performances
Microsoft supprime un petit pourcentage d’emplois dans tous les départements, en fonction des performances, a confirmé mercredi l’entreprise à CNBC. Business Insider a été le premier à rendre compte des projets de l’entreprise. Les suppressions d’emplois affecteront moins de 1% des salariés, a déclaré une personne proche du dossier, qui a demandé à rester anonyme afin de discuter d’informations privées.
(PRO) Méfiez-vous de ce fournisseur de puces taïwanais, dit Bernstein
Au CES, Nvidia a annoncé un superordinateur de bureau destiné aux chercheurs en IA et aux data scientists. L’ordinateur sera équipé du Grace Blackwell Superchip de Nvidia, que Nvidia produira en partenariat avec un fournisseur de puces taïwanais. Le fournisseur bénéficiera d’avantages financiers importants grâce à ce partenariat à partir de 2026, a déclaré Bernstein.
L’essentiel
Sur le papier, le compte rendu de la réunion de décembre de la Fed s’annonce comme une mauvaise nouvelle pour les investisseurs. Les responsables s’inquiétaient de l’inflation et de l’impact des politiques déclarées de Trump (bien que Trump n’ait pas été explicitement nommé).
« Presque tous les participants ont estimé que les risques à la hausse pesant sur les perspectives d’inflation avaient augmenté », indique le procès-verbal. « Les participants ont cité des résultats récents plus élevés que prévu en matière d’inflation et les effets probables de changements potentiels dans la politique commerciale et d’immigration. »
En conséquence, les responsables de la Fed prévoient un ralentissement du rythme des baisses de taux d’intérêt à l’avenir.
Risques à la hausse pour l’inflation, politiques problématiques pour l’économie et réductions de taux moins importantes que prévu : voilà un breuvage puissant et amer à avaler pour les investisseurs. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint 4,730 % lors des échanges intrajournaliers, le plus élevé depuis avril.
Pourtant, les actions ont pour la plupart ignoré cet avertissement et ont augmenté mercredi. Le S&P500 ajouté 0,16% et le Moyenne industrielle Dow Jones a augmenté de 0,25%. Le Composite Nasdaq a glissé de 0,06% – les valeurs technologiques comme Palantir, Micro-appareils avancés et Microstratégie J’ai eu une journée difficile – mais c’est toujours proche de la ligne plate et non d’une chute abrupte.
Il semble que les investisseurs avaient déjà intégré les avertissements d’inflation : le graphique à points le plus récent de la Fed, qui prévoyait seulement deux réductions d’un quart de point en 2025, avait déjà ébranlé les marchés lors de sa publication en décembre.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a également apporté un peu de réconfort aux investisseurs. S’exprimant à Paris, il a déclaré que l’entêtement de l’inflation récente était principalement dû aux prix « imputés » tels que les services de logement, tandis que les prix « observés » pour d’autres biens et services montraient une désinflation.
Waller a ajouté que si les conditions économiques évoluent selon son point de vue, il « soutiendrait la poursuite de la réduction de notre taux directeur en 2025 ».
Ce qui n’est pas autant pris en compte, c’est le rapport sur l’emploi aux États-Unis pour décembre, attendu vendredi. Cela pourrait être le prochain catalyseur pour les marchés.
— Jeff Cox, Sean Conlon et Pia Singh de CNBC ont contribué à ce rapport.