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Les cadres d’actions à faible risque démocratisent les marchés du capital-risque, r …


Le marché du capital-risque (VC) est sans aucun doute l’épine dorsale de l’écosystème mondial des startups, aidant des milliers d’entrepreneurs chaque année. Rien qu’en 2021, les investisseurs en capital-risque ont investi un montant record de 621 milliards de dollars dans des startups dans le monde, soit une augmentation de 111 % par rapport à 294 milliards de dollars en 2020.

Au début de 2020, lorsque le COVID-19 a envoyé des ondes de choc dans le monde entier, de nombreuses personnes s’attendaient à ce que le financement en capital-risque ralentisse. Au lieu de cela, cependant, il s’est rallié dans la direction opposée et a tout mis en œuvre pour créer des startups prometteuses. En conséquence, la plupart des industries ont connu une croissance record du financement par capital-risque au cours des deux dernières années, rendant le capital d’innovation largement accessible à tous ceux qui en ont besoin.

Maintenant, c’est un côté de l’image. La réalité sous la surface, cependant, est tout à fait différente. Alors que de nombreuses startups prospèrent grâce au support VC, le marché en fait tomber un nombre étonnamment élevé dans l’oubli. Les estimations suggèrent même que trois startups soutenues par VC sur quatre échouent.

Bien sûr, les startups échouent pour diverses raisons, qui ne sont pas toutes liées au financement par capital-risque. Pourtant, dans l’ensemble, la nature centralisée du marché du capital-risque et son attitude collective axée sur la croissance exercent une pression immense sur les fondateurs et sapent leur esprit d’innovation. Si cela continue, nous pourrions nous retrouver avec un écosystème de startups qui mettrait l’innovation en veilleuse. La démocratisation des marchés du capital-risque est donc nécessaire, et l’un des moyens d’y parvenir est d’ouvrir les portes aux investisseurs de détail.

Comment le marché centralisé du capital-risque tue les startups

Pour comprendre la nécessité de la participation des investisseurs particuliers, nous devons examiner l’état actuel du marché du capital-risque. Comme mentionné, le financement par capital-risque est à un niveau record et facilement disponible pour les startups prometteuses. Auparavant, les cycles de financement en capital-risque duraient des mois. Les entreprises ont pris leur temps pour examiner les startups et les idées. Cependant, les rondes se font en quelques semaines et les fondateurs ayant de bonnes idées peuvent facilement récolter des millions de dollars. Mais cette facilité d’accès au capital a un prix.

Les investisseurs en capital-risque ont une attitude résolument axée sur la croissance et sont impatients de récupérer leur investissement avec des bénéfices. Pour y parvenir, ils encouragent les startups à évoluer prématurément et à se concentrer sur la croissance plutôt que sur le développement de produits. Cela conduit à des produits et services à moitié cuits entrant sur le marché en masse, se concentrant sur les gains à court terme plutôt que sur le succès à long terme. Tout va bien si la mise à l’échelle donne prématurément un résultat positif et que les VC réalisent leurs bénéfices.

Cependant, si les choses ne vont pas bien, ce qu’ils font souvent, les investisseurs en capital-risque ont trois voies à suivre. Premièrement, ils injectent plus d’argent dans l’entreprise. Malheureusement, les fondateurs perdent généralement le contrôle de leur entreprise lorsque cela se produit ou même perdent leur emploi. Deuxièmement, les VC rachètent la startup, compromettant la vision du fondateur. Troisièmement, l’investisseur liquide la startup, marquant la fin de toutes les possibilités, pour le meilleur ou pour le pire.

Dans les trois scénarios, les sociétés de capital-risque se concentrent sur le profit au lieu de fournir le soutien nécessaire au succès des startups. De plus, le marché du capital-risque étant centralisé et uni, les startups sont confrontées à des problèmes similaires où qu’elles aillent.

Fournir des cadres à faible risque pour les investisseurs de détail

Le marché du capital-risque doit devenir plus inclusif pour que nous puissions voir tout changement positif dans son statut. Actuellement, le marché du capital-risque est un terrain de jeu d’élite, avec seulement environ 1 % de représentation des investisseurs particuliers, en raison de sa nature à haut risque. Les VC font tapis sur les startups qu’ils soutiennent et sont préparés à d’éventuelles chutes. Les investisseurs particuliers, quant à eux, investissent pour une croissance régulière des revenus et des rendements stables. En conséquence, ils sont généralement peu enclins à prendre des risques et évitent ainsi le marché du capital-risque.

Cependant, sans investisseurs particuliers, le monopole des grandes entreprises sur le marché du capital-risque se poursuivra et l’innovation dans l’écosystème des startups en souffrira. Ainsi, la seule solution est de fournir des cadres de participation à faible risque pour les investisseurs de détail sur le marché du capital-risque.

Avec l’avènement de la technologie blockchain, il est désormais plus facile que jamais de fournir de tels cadres et de démocratiser les marchés. La technologie Blockchain permet à des millions de personnes dans le monde de mettre en commun des ressources et de financer des startups. De cette façon, le monopole du capital-risque prend fin et les fondateurs peuvent se concentrer sur l’innovation et le développement de produits. De plus, dans un tel scénario, l’investissement réalisé par les investisseurs individuels est faible et le risque associé est équitablement réparti entre les participants. Personne ne supporte tout le poids des retombées, le cas échéant.

Alors que de plus en plus de protocoles basés sur la blockchain entrent en scène et réduisent les risques sur le marché du capital-risque, la participation des investisseurs de détail augmentera et conduira finalement à un espace démocratisé qui défend l’esprit d’innovation.

Le capital-risque pour les masses

Pendant longtemps, les investisseurs particuliers réguliers se sont concentrés sur la stratégie d’investissement 60/40, où 60 % du portefeuille est composé d’actions et 40 % d’obligations. Cela a été considéré comme la façon la plus équilibrée pour les gens de donner leur avis. Cependant, cette approche n’est plus pratique dans les conditions actuelles du marché.

Les investisseurs cherchent donc à diversifier leur portefeuille en investissant dans toutes les classes d’actifs. À cette fin, la fourniture de produits d’investissement basés sur la blockchain à faible risque peut être essentielle pour attirer l’attention des investisseurs de détail. En plus de démocratiser le marché du capital-risque, cette évolution peut contribuer à la création de richesse pour les masses, leur permettant de capitaliser sur la croissance d’entreprises innovantes et futuristes.

Crédit d’image en vedette : Rodnae Productions ; les pixels ; Merci!

Hatu Cheikh

Hatu Sheikh est co-fondateur de DAO Maker, qui construit l’avenir du capital-risque.


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Cammile Bussière

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