Le retrait des banques européennes de Moscou entre dans sa phase finale, mais au lieu d’avoir le général Winter à leurs trousses, elles ont la Banque centrale européenne.
La BCE serre la vis sur les dernières présences bancaires significatives en Russie. Il s’agit d’un élément d’une stratégie à multiples facettes, bien qu’inégalement appliquée, visant à retirer les capitaux et l’expertise occidentaux d’une économie qui a été mobilisée pour soutenir le plus grand acte d’agression perpétré sur le continent depuis 80 ans.
La semaine dernière, la banque autrichienne Raiffeisen Bank International, de loin la plus grande banque européenne encore active en Russie, a déclaré qu’elle espérait recevoir une exigence contraignante de la BCE pour accélérer la réduction de ses activités dans ce pays, tandis que Reuters a rapporté qu’Unicredit, basée en Italie, se préparait à une lettre similaire. Les deux banques ont refusé de commenter cet article.
Selon les directives de la BCE, Raiffeisen devra réduire son bilan de 65 pour cent d’ici 2026 par rapport à son niveau de la fin du troisième trimestre de l’année dernière. Ce chiffre est déjà inférieur de moitié à celui du jour où Vladimir Poutine a lancé son armée contre Kiev.
Dans le même esprit, la société italienne Unicredit a déjà réduit son exposition à la Russie de 90 pour cent depuis l’invasion. Et la société néerlandaise ING, dont l’unité locale de banque d’affaires avait prospéré en accompagnant des industriels tels que Heineken et Shell dans l’ex-Union soviétique, a également réduit son exposition transfrontalière de plus de 80 pour cent à seulement 1,3 milliard d’euros en février.
Forcer la réduction de ce qui est essentiellement des opérations bancaires d’entreprise rendra plus difficile pour l’industrie européenne de poursuivre tout type de travail en Russie. Mais l’impact sur Raiffeisen, avec près de 10 000 collaborateurs répartis dans un réseau de vente au détail de plus de 120 succursales, est d’un tout autre ordre de grandeur.
Le nouveau calendrier menace ses projets de sauvetage de ce qui a été pendant des années la banque de détail étrangère la plus importante et la plus respectée du pays, une opération qui a parfois généré plus de la moitié des bénéfices du groupe.
Raiffeisen a tenté de se retirer en échangeant les actions de sa filiale locale contre une participation dans l’entreprise de construction Strabag, basée en Autriche et axée sur l’Europe centrale et orientale. Cependant, l’accord a été retardé. La participation était autrefois détenue par le magnat des métaux Oleg Deripaska. Cependant, il a été transféré à la fin de l’année dernière à une nouvelle société holding, dont les bénéficiaires finaux ne sont pas clairs. Il est donc difficile de vérifier que l’accord ne profiterait pas à quelqu’un actuellement soumis aux sanctions occidentales.
L’ordre de la BCE signifie que, lorsque ces questions seront résolues, il ne restera peut-être plus grand-chose à vendre. Pendant ce temps, Strabag, comme toute entreprise européenne dans laquelle les Russes avaient accumulé légalement des intérêts avant la guerre, reste indéfiniment entravée par l’incertitude.
Mais la lenteur du processus de vente a frustré les régulateurs des deux côtés de l’Atlantique. Plus tôt cette année, la secrétaire adjointe au Trésor par intérim, Anna Morris, chargée de l’application des sanctions, avait averti Raiffeisen qu’elle risquait de s’exposer aux nouveaux pouvoirs de sanctions que l’Office pour le contrôle des avoirs étrangers avait reçus à la fin de l’année dernière, afin d’écraser la Russie. Plus fort.
Le sort de Raiffeisen contraste fortement avec celui de la Société Générale, qui, quatre mois après l’invasion, avait accepté de vendre ses opérations locales, Rosbank, à la société holding Interros d’un autre magnat des métaux, Vladimir Potanine. Cet accord a été facilité par le fait que la SocGen et Potanin ont dirigé conjointement Rosbank pendant des années avant 2022, tandis que Raiffeisen avait bâti son activité à partir de zéro. Et contrairement à Deripaska, Potanine ne figurait pas sur la liste des sanctions à l’époque – même si Rosbank et lui l’ont rejoint depuis.
L’action de la BCE « n’est pas sortie de nulle part »
La BCE a refusé de commenter cet article, mais Claudia Buch, qui a pris la présidence de son conseil de surveillance au début de l’année, a déclaré en mars : « Pour les banques qui sont toujours là… nous leur avons également fait part d’attentes claires. sur la façon dont nous prévoyons une réduction des activités et des stratégies de sortie.
Dans les mois qui ont suivi l’invasion russe en février 2022, la BCE n’a pas dit grand-chose en public sur ce qu’elle attendait des banques opérant dans ce pays, au-delà d’Andrea Enria (le prédécesseur de Buch) qui a déclaré que réduire l’exposition était « la bonne chose à faire ». L’impact plus large de la guerre sur l’économie européenne, et par conséquent sur ses banques, était à l’époque une préoccupation bien plus immédiate pour Enria.
Des lettres adressées aux députés européens dès juin de l’année dernière suggèrent que le superviseur avait déjà indiqué qu’il s’attendait à une forte réduction des effectifs des banques en Russie, mettant en garde contre des « risques de réputation » pour celles qui poursuivraient. Nicolas Véron, chercheur à l’Institut Peterson, a souligné que cette décision reflète le fait que le simple fait de rester en Russie, sous quelque forme que ce soit, « représente désormais une menace pour la franchise d’une banque et l’intégrité de sa direction ».
Une personne proche du processus a confirmé que la dernière décision de la BCE « n’était pas venue de nulle part ».
Il a ajouté que la décision de la BCE ne semblait pas liée aux marchandages plus larges en cours entre les États-Unis et l’UE sur la meilleure manière de soutenir l’Ukraine.
Lors d’une réunion des ministres des Finances et des banques centrales du G7 à Washington la semaine dernière, le contingent européen a dû s’opposer fermement aux suggestions selon lesquelles les avoirs russes gelés en Europe pourraient être confisqués pour aider à financer l’effort de guerre de Kiev. La Chambre des représentants a débloqué un programme d’aide de 60 milliards de dollars pour le pays dans les trois jours suivant cette réunion, après avoir siégé sur le projet de loi pendant des mois auparavant.
« La BCE veut simplement que le sujet soit réglé », a déclaré la personne.
