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La Chine accélère sa dédollarisation avec des ventes record de bons du Trésor américain. Le monde aura bientôt besoin d’une nouvelle monnaie de réserve : le Bitcoin.
La Chine n’investit plus dans la dette américaine
La Chine a considérablement réduit ses avoirs en bons du Trésor américain, perdant 76 milliards de dollars au cours des trois derniers mois. Ses réserves en dollars sont au plus bas depuis 2009, à 767 milliards.
Selon les données du Trésor américain, la Chine détient moins de 10 % des 8 100 milliards de bons du Trésor détenus dans les réserves mondiales. Et seulement 2,2% de la dette totale des Etats-Unis qui atteint 34,537 milliards de dollars.
Le Japon est le pays qui détient le plus de bons du Trésor (1 187 milliards de dollars). Viennent ensuite la Chine, le Royaume-Uni (728 milliards de dollars), le Luxembourg (400 milliards de dollars), le Canada (359 milliards de dollars), l’Irlande (317 milliards de dollars) et la Belgique (317 milliards de dollars).
Les ventes massives de la Chine sont probablement des représailles à l’interdiction de TikTok ainsi qu’aux récentes hausses de droits de douane sur une gamme de produits chinois. Donald Trump menace même de les porter à 60 % en cas de réélection en septembre.
« La vente par la Chine de titres de dette américains pourrait s’accélérer avec la reprise de la guerre commerciale entre les deux nations »déclare Stephen Chiu, stratège FX Asie pour Bloomberg Intelligence.
A l’inverse, les relations diplomatiques et économiques sont au beau fixe avec la Russie. Actuellement en Chine pour son premier voyage à l’étranger depuis sa réélection, Vladimir Poutine a déclaré :
« La décision commune opportune visant à garantir que les transactions soient effectuées dans nos monnaies nationales a donné une forte impulsion à nos échanges commerciaux. Aujourd’hui, 90 % des paiements sont effectués en roubles et en yuans.»
La dédollarisation gagne du terrain et les dix pays des BRICS ne sont pas en reste. A ce sujet, ne manquez pas notre article : Le FMI voit le dollar céder la place aux autres monnaies de réserve.
Dédollarisation = Inflation
Cela fait 37 mois consécutifs que l’inflation annuelle n’est pas inférieure à 3% aux Etats-Unis. Les prix ont augmenté de près de 20 % en moins de quatre ans. Et certainement plus puisque l’on sait que les instituts de statistique recourent à de nombreuses astuces comptables pour camoufler la réalité.
En bref, le dollar a perdu un cinquième de son pouvoir d’achat en moins de quelques années. Le rêve américain semble très lointain et la dédollarisation ne va pas arranger les choses.
Les États-Unis ont longtemps bénéficié du fait que les pays conservaient leurs réserves de change sous forme de bons du Trésor. Cela permet d’afficher une balance commerciale chroniquement déficitaire sans que le dollar ne sombre. C’est le fameux « privilège exorbitant » sans lequel l’inflation serait bien plus élevée outre-Atlantique.
« De nombreuses forces inflationnistes nous attendent », a déclaré le PDG de JP Morgan lors d’un entretien avec Bloomberg. En cause, les coûts liés à la transition énergétique, à la remilitarisation, aux dépenses d’infrastructures, aux guerres commerciales, sans oublier le déficit budgétaire.
« Je pense que les chances que l’inflation reste élevée ou que les taux augmentent sont plus grandes que ce que l’on pense », a-t-il déclaré. Jamie Dimon avait déjà tenu des propos similaires dans sa lettre annuelle aux actionnaires, déclarant qu’il se préparait à des taux d’intérêt allant de 2% à 8%, » voir plus « …
Pour le banquier, le risque géopolitique est crucial compte tenu de son impact sur les prix du pétrole et du gaz, sur les échanges commerciaux et sur le jeu des alliances. Avec la guerre en Ukraine, la situation au Moyen-Orient et le recours au chantage nucléaire, la situation géopolitique est « très tendu »il prévient.
Le pire des cas serait un embargo pétrolier en réponse aux abus israéliens en Palestine. Une réduction drastique des échanges commerciaux sino-américains serait également très inflationniste.
Sachant que l’inflation est déjà telle que des rumeurs courent selon lesquelles les banquiers centraux relèveraient leur objectif d’inflation dans les années à venir. C’est ce qu’a suggéré Christine Lagarde lors d’un entretien avec le Conseil des relations extérieures.
Assurance Bitcoin
Les prix ne baisseront jamais et la valeur du dollar continuera de s’évaporer. Pour vous en convaincre, voyez ci-dessous l’ampleur des promesses financières (notamment les pensions de retraite) qui nécessiteront de nouveaux emprunts (passifs non financés) :
Les nouvelles générations feraient bien de bien choisir leurs investissements puisqu’elles n’auront pas de pension… Et ne parlons pas du pic pétrolier qui va aggraver encore la situation…
(Notre article à ce sujet : Bitcoin et inflation sans fin)
À l’échelle nationale, ce n’est qu’une question de temps avant que certains refusent les billets de voisins hostiles. Pourquoi Pékin accepterait-il de placer ses réserves dans la dette des États-Unis s’il obtient en échange des droits de douane toujours plus élevés ?
Tous les grands pays développés ont accumulé autant d’or physique que possible pendant et après la Seconde Guerre mondiale. Ce n’est pas un hasard si la Chine et les pays rebelles à la Pax Americana augmentent leurs réserves d’or.
L’or représente aujourd’hui 5% des réserves chinoises et 20% dans le cas de la Russie. Malheureusement, Barbarian Relic n’est pas un réseau de paiement comme le réseau SWIFT. Même à l’époque du Gold Standard, c’était en fait le dollar qui circulait.
Le monde a besoin d’une réserve de valeur qui soit en même temps un réseau de paiement international. C’est précisément ce qu’est le Bitcoin. C’est également une bien meilleure réserve de valeur puisqu’elle existe en quantité absolument finie. Près de 94 % des bitcoins sont déjà en circulation. Quant à l’or…
Malheureusement, la Chine considère toujours le bitcoin comme une menace pour son contrôle des capitaux. Mais si les Chinois veulent commercer sur un pied d’égalité avec l’Occident, nous devrons faire un geste dans cette direction. L’anathème sur le bitcoin n’aura alors plus aucun sens.
Apatride et non censurable, Bitcoin permettrait les échanges sur un pied d’égalité. Il a vocation à devenir un maillon essentiel du commerce international.
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Reportage sur Bitcoin, « la déesse de la sagesse, se nourrissant du feu de la vérité, devenant de plus en plus intelligente, plus rapide et plus forte de manière exponentielle derrière un mur d’énergie cryptée ».
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Les commentaires et opinions exprimés dans cet article sont ceux de l’auteur seul et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Faites vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.
