Alors que le secteur des sociétés de placement immobilier (SCPI) traverse une crise, mieux vaut se poser les bonnes questions avant de choisir de (re)mettre – ou non – une dose d’immobilier locatif dans son contrat d’assurance vie en optant pour pour les unités de compte investies en SCPI.
Quel est l’état du marché des SCPI ?
La dernière évaluation des fonds immobiliers grand public publiée en juillet par l’Association française des sociétés de placement immobilier montre que les voyants sont toujours au rouge sur le marché des SCPI. Qu’il s’agisse de la collecte nette cumulée annuelle (positive de 1,67 milliard d’euros mais en baisse de près de 60% sur un an), de la capitalisation (89,3 milliards d’euros, en baisse annuelle de 3,5%) ou des 2,6 milliards d’euros d’actions encore en attente de retrait ( 2,9% de la capitalisation totale).
Mais dans l’ensemble, « après avoir subi des baisses très fortes ces deux dernières années, particulièrement sévères pour de nombreuses SCPI de bureaux anciennes, surexposées à Paris et sa région, le marché commence à toucher le fond et devrait rebondir »résumé Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du cabinet Facts & Figures.
Côté rendement, le taux de distribution a atteint 2,25% au premier semestre. Et si l’on se réfère aux chiffres publiés mi-septembre par Jonathan Dhiver, fondateur de MeilleureSCPI.com (reformé en plateforme Rock-n-Data), cette performance moyenne serait de « Rendement annuel glissant de 4,4 % »toujours fin juin 2024. « Ces données démontrent la poursuite de l’adaptation des SCPI à un environnement complexe. L’indice sectoriel, le le taux d’occupation financier, s’élève, au 30 juin, à 93,12%, ce qui reflète une gestion efficace du patrimoine pour maintenir un niveau de loyers élevé. observe M. Dhiver, qui anticipe un effet positif des mesures entrées en vigueur cet été, assouplissant certaines contraintes pesant sur le secteur.
« Il ne faut jamais perdre de vue le caractère cyclique de cette catégorie d’actifs qui doit systématiquement s’inscrire dans une perspective de diversification à long terme et avant tout pour sa capacité à générer des rendements dans le temps »tempère Christian de Kerangal, directeur général de l’Institut de l’immobilier et de l’épargne foncière.
Quelle stratégie adopter si vous possédez déjà un bien immobilier dans votre assurance vie ?
« En détenant des parts de SCPI dans le cadre d’une assurance vie, vous bénéficiez d’une liquidité garantie par l’assureur »rappelle Pierre Garin, directeur du pôle immobilier du courtier Linxea. En cas de désistement, la société dispose d’un délai légal maximum de deux mois pour reverser les fonds. La valeur des actions sera souvent réduite.
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