Chaque trimestre, les gérants vedettes de la bourse américaine publient leurs derniers mouvements dans leur portefeuille. Cet article s’appuie sur les 13F publiés chaque trimestre sur le site de la SEC (Securities and Exchange Commission). Ces rapports trimestriels recensent les actifs sous gestion des gestionnaires d’investissement ou des holdings cotées qui contrôlent plus de 100 millions de dollars d’actifs et qui détiennent des positions américaines dites « longues ». Le formulaire 13F couvre ainsi les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les banques, les compagnies d’assurance, les fonds spéculatifs, les sociétés fiduciaires, les fonds de pension et les fonds communs de placement. Ce rapport est publié au plus tard 45 jours après la fin du trimestre concerné. Ce formulaire ne comprend que les positions américaines ou étrangères cotées aux États-Unis. Voici l’analyse des derniers mouvements du deuxième trimestre 2024 d’investisseurs légendaires tels que Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai et François Rochon.
Commençons par Warren Buffett (Berkshire Hathaway) qui a fait beaucoup parler en réduisant sa position de vaisseau amiral pour la troisième fois consécutive en Pomme. Mais cette fois-ci, elle ne se retient pas avec une réduction de près de 50% de sa position. Je vous rassure, la firme à la pomme pèse toujours 30% de son portefeuille d’actions américaines cotées. On note également une réduction de la taille de ses positions en Chevron, Capital One, T-Mobile, Louisiane-Pacifique, Liberty Media Corp, Sol et décorationL’Oracle d’Omaha a également ouvert deux petites nouvelles lignes sur Société Heico (au fait, une position actuelle de la sélection Choix Momentum pour le troisième trimestre 2024) Et Beauté ultimeet légèrement renforcé Occidental Petroleum, Chubb et Liberty SiriusXM. Ses principales positions américaines cotées sont toujours Pomme, Banque d’Amérique, American Express, La société Coca-Cola Et Chevron.
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Terry Smith (Fundsmith) a réduit la quasi-totalité de ses positions de Microsoft (son premier poste) à McDonald’s (sa plus petite position américaine) à travers Visasauf trois qu’il a renforcés. Ce sont Fortinet (+25%, soit 2,53% de son portefeuille), Texas Instruments (+39%, soit 1,22% de son portefeuille) et Technologie de l’étrangeté.
Daniel Loeb (Third Point) a ouvert une nouvelle ligne en Pomme pour 4,73 % de son portefeuille d’actions américaines cotées, mais aussi en Amphénol (2,17 %), Accueil KB (1,7 %), Roper Technologies (1,56 %), Nation en direct (1,47 %), Société Hess (1,06 %), ASML, MSCI, CRH, Technologie Micron Et DynatraceIl s’est éclairci en PG&E, Microsoft, Méta-plateformes, Bain et corps, Alphabet, Ferguson Et Arômes et parfums internationaux. Sa position préférée reste Amazone qui représente 11,36 % de son portefeuille d’actions cotées aux États-Unis.
Chuck Akre (Akre Capital Management) renforcé Co-Star, Société Brookfield (tout comme Bill Ackman), Communications de la SBA et acheté Airbnb. Il est également devenu plus léger MasterCard (son premier poste) et CarMax.
David Tepper (Appaloosa Management) a réduit certaines nouvelles positions chinoises ouvertes ou augmentées au cours du trimestre précédent (Alibaba, BaiduPinduoduo) ainsi que les GAFAM (Amazone, Microsoft, Méta-plateformes, Alphabet). Parmi ces renforts importants, on note Lyft (1,82% de son portefeuille). Alibaba reste sa première position (12,24% de son portefeuille).
Howard Marks (Oaktree Capital Management) a réalisé des dizaines de transactions, dont la plus notable a été la réduction de sa première position Tortue de 13% (il représente toujours 32,8% de son portefeuille), Financement de la croissance des pistes Et Freeport-McMoranson renforcement dans Vraquiers Star et l’achat de nouveaux postes dans Liberté Globale, Trip.com, Gerdau, Altice États-Unis,
Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) a vendu une partie de ses positions dans Méta-plateformes, Wix.com Et Alphabet pour renforcer Zone automatique (+30%, soit 10,7% de son portefeuille coté US) et acheter Sprout Social (7,3% de son portefeuille).
Seth Klarman (Baupost Group), le descendant spirituel de Warren Buffett, a été très actif ce dernier trimestre avec des achats de nouvelles lignes : Humaine, Solventum, Will Scott, Capri Holdings Et Verisign. Ses renforts comprennent Willis Towers Watson, CRH (comme Daniel Loeb), Clarifier, Jazz Pharmaceuticals, Wesco International, Matériaux Eagle, Fortrea HoldingsSes reliefs comprennent notamment : Services nationaux d’information Fidelity, Alphabet, Viasat.
Bill Ackman (Place Pershing Capital Management) a ouvert une position dans Nike (2,20% de son portefeuille) et Société Brookfield (2,73%) et a considérablement réduit ses positions dans Grillades mexicaines Chipotle Et AlphabetLa chaîne hôtelière Hilton Worldwide est devenue sa plus grande participation ce trimestre, représentant 18,76 % de son portefeuille d’actions américaines cotées.
Mohnish Pabrai (Pabrai Investments), le gestionnaire indien très concentré avec ses 4 positions américaines, a procédé à la rotation de son portefeuille. Il y a eu un renforcement significatif Ressources Arch (+179%, soit 25,6% de son portefeuille) et une réduction tout aussi significative CONSOL Énergie (-53%, soit 7,54% de son portefeuille). Alpha Metallurgical Resources représente toujours 54% de son portefeuille, une vraie conviction !
François Rochon (Giverny Capital) a privilégié le statu quo en renforçant légèrement ses 15 premières positions, notamment Réservation de titres (+77%, soit 3,35% de son portefeuille) et Starbucks (+92%, soit 2,35% de son portefeuille). Côté réduction, elle a divisé sa ligne Groupe Markel par deux. Sa première position reste Berkshire HathawayLa société holding de Warren Buffett.
