Crédit immobilier, la production bondit, les conditions changent

En octobre 2024, le marché hypothécaire montre des signes de reprise malgré des obstacles économiques persistants. Avec la baisse de l’inflation, la hausse des revenus des ménages ralentit pour atteindre seulement 1,2% sur un an (contre 8,4% en 2023) selon les chiffres du dernier rapport de l’Observatoire Crédit Logement/CSA. Cette croissance modeste réduit la capacité d’emprunt (car inférieure à l’inflation), même si le profil des emprunteurs a changé.

Taux d’emprunt constatés au 11/08/2024

Difficulté d’accès au crédit pour les ménages disposant de peu de patrimoine

Même si les taux d’intérêt ont baissé, l’accès au crédit immobilier reste complexe. Emprunteurs ayant des moyens financiers modestes ou une contribution limitée rencontre des obstacleset les ménages aux revenus plus élevés doivent encore mobiliser d’importantes sommes d’argent pour faire face à la hausse des prix de l’immobilier.

La baisse des charges de fonctionnement ralentit : -1,2% depuis début 2024, contre -6,2% l’année dernière. De ce fait, le coût relatif d’un achat immobilier se stabilise à 4 ans de revenus, un niveau identique à celui d’il y a un an.

Hausse de l’apport personnel et impact sur la solvabilité

Depuis janvier, la contribution personnelle des emprunteurs augmente de 0,6% sur un anun taux supérieur à 2023. Cette évolution reflète des exigences accrues sur le taux d’effort, mettant en difficulté les primo-accédants. Toutefois, l’assouplissement des conditions de crédit soutient la solvabilité de ces nouveaux acheteurs, malgré la pression sur les prix.

Le marché du crédit en net rebond

L’amélioration des perspectives économiques et la baisse des taux ont permis au marché du crédit de retrouver de la vigueur depuis le printemps. En octobre 2024, la production de crédits immobiliers a augmenté de 16,3% par rapport à octobre 2023, tandis que le nombre de prêts accordés a bondi de 42,5% sur un an.

Même si le marché n’est pas encore revenu aux niveaux antérieurs, la reprise se poursuit avec une baisse de la production de crédit de 7,5% sur douze mois (44,1% l’an dernier à la même époque). Si de nouvelles perturbations économiques ne freinent pas cette dynamique, le marché devrait continuer de croître jusqu’à fin 2024 selon les prévisions du rapport de l’Observatoire Crédit Logement, malgré des incertitudes persistantes.