Parfois, il n’est pas nécessaire de diriger pour manipuler.Le marché des cryptomonnaies, en particulier celui du Bitcoin (BTC), est fortement influencé par les actions des investisseurs à court terme. Bien qu’ils ne détiennent pas le plus grand volume de pièces, leur comportement peut exercer une pression importante sur le marché. Et cela influence les actions des autres investisseurs.
Voici quelques raisons clés et dynamiques expliquant cette influence sur Bitcoin.
Un rôle crucial dans l’écosystème
Conviction des investisseurs à court terme (que nous appellerons Détenteurs à court terme – STH) est essentielle à la dynamique du marché.
En fait, ils accumulent massivement lorsque le marché est haussier, montrant ainsi leur confiance, influençant positivement le prix. Cela révèle parfaitement leur motivation à participer au mouvement haussier.
À l’inverse, lorsque le marché est baissier, leur intérêt diminue, ce qui fait également baisser les prix des actifs.
Et ce n’est pas du tout surprenant ! Car ils sont principalement motivés par leurs émotions, contrairement aux investisseurs plus rentables qui agissent souvent à l’opposé.
Cette dynamique émotionnelle des détenteurs à court terme peut créer des cycles de volatilité, amplifiant les mouvements de prix à court terme.
Qui abandonne à qui ?
Les investisseurs à long terme (qui seront appelés Détenteurs à long terme – LTH) profiter des mouvements créés par ces nouveaux arrivants pour faire des profits. Depuis soutenu par la hausse du prix du Bitcoin qui crée alors du FOMO (Fear Of Missing Out – La peur de rater une opportunité).
Lors des phases incertaines, les LTH dominent le marché. Car ils savent accumuler lorsque les masses ont peur et ne sont pas intéressées. A l’inverse, ils laissent la main aux STH lors des rallyes haussiers, comme observé entre octobre et mars.
C’est le jeu éternel des détenteurs chevronnés qui achètent à bas prix lorsque personne n’est intéressé et vendent à prix élevé lorsque les nouveaux venus se précipitent.
Une période indécise
Actuellement, nous constatons une contraction du marché, les investisseurs sont moins enclins à acheter. Les LTH, patients et déjà largement rentableLes investisseurs ne sont pas pressés de vendre à ces niveaux de prix, ce qui contribue à la stagnation et à la consolidation du marché.
Pas d’acheteurs, pas de vendeurs : c’est le simple principe de l’offre et de la demande, surtout lorsque les vendeurs n’ont aucune raison d’être actifs !
Bitcoin : impact sur les cycles
L’analyse de la proportion de BTC détenue par les nouveaux investisseurs par rapport aux cycles précédents montre des tendances claires.
Le rythme actuel de distribution et d’acquisition entre investisseurs a considérablement ralenti.
La faible demande pour le STH nous fait comprendre que les investisseurs à long terme, qui détiennent leurs pièces depuis le bas du cycle, n’ont aucune pression pour vendre.
En conséquence, le marché stagne, sans fortes fluctuations à la hausse ou à la baisse, avec une offre limitée de la part des vendeurs, ce qui crée une période de consolidation.
La peur sur le marché
Les médias et les réseaux sociaux jouent un rôle crucial dans la diffusion des nouvelles et des rumeurs. À tel point qu’ils influencent fortement le sentiment du marché, et de ceux qui tombent dans ce piège.
L’indice de peur et de cupidité mesure le sentiment du marché, allant de la peur à la cupidité.
– Score faible (peur) : pousse les STH à vendre, augmentant la pression à la baisse.
– Score élevé (cupidité) : encourage les STH à acheter, alimentant ainsi les bulles spéculatives.
La confiance des marchés est similaire à celle de l’été 2023, une période d’incertitude entre une reprise haussière et un marché baissier. Cela reflète l’importance de l’indice dans l’anticipation des mouvements du marché.
Depuis le début de ce cycle, le sentiment des investisseurs a suivi de près le prix du BTC.
Lorsque les nouvelles sont positives, les investisseurs sont encouragés à acheter. Mais des nouvelles négatives ou des rumeurs peuvent rapidement semer la peur et inciter à vendre. Cela conduit à une volatilité accrue sur le marché.
Effet boule de neige
L’effet boule de neige se produit lorsque les réactions excessives des investisseurs à court terme (STH) à des nouvelles négatives ou positives incitent d’autres investisseurs à agir. Cette vague actuelle de ventes, souvent à perte, augmente la pression à la baisse et crée une volatilité accrue sur le marché.
En effet, ce phénomène a été observé durant l’été 2023 et après l’ATH (All-Time High) d’avril-mai. Les ventes à perte se sont multipliées, amplifiant la chute des prix du BTC et illustrant l’impact significatif de l’effet boule de neige sur les mouvements du marché.
Plus de Bitcoin vers les échanges :
Une augmentation des transactions BTC sur les bourses est souvent le signe que les investisseurs déplacent leurs pièces avec l’intention de les vendre. Les STH, en particulier, réagissent rapidement aux nouvelles et aux fluctuations de prix, ce qui les incite à agir.
Le graphique montre actuellement beaucoup plus de ventes (violet) que de prises de bénéfices (vert), illustrant cette tendance à la précipitation.
Pour des analyses plus détaillées, voir les articles précédemment publiés sur la rentabilité.
Impact sur l’arrivée de nouveaux investisseurs :
Cette volatilité affecte également l’arrivée de nouveaux investisseurs et les entrées de capitaux sur le marché.
Étant donné que le marché est craintif et méfiant, Les flux entrants de stablecoins ont considérablement diminué, avec des flux dix fois inférieurs à ceux de mars de cette année.
Cela limite encore davantage la demande et la liquidité sur le marché, accentuant les effets de la volatilité. Pour plus de détails, consultez l’article sur les stablecoins.
En résumé, les investisseurs à court terme (STH) jouent un rôle essentiel dans dynamique du marché crypto-monnaies. Leur réactivité rapide aux nouvelles et aux fluctuations de prix augmente la volatilité du marché, reflète le sentiment général et influence les décisions des autres investisseurs.
La prise en compte de leurs actions est un indicateur clé dans les phases de correction et de reprise des cycles de marché. Ils sont souvent les premiers à réagir aux nouvelles, amplifiant l’effet de l’information, et contribuent à la liquidité du marché par leurs transactions fréquentes.
Leur comportement, influencé par la peur ou la cupidité, affecte le sentiment du marché à court terme, entraînant de brusques mouvements de prix. Cela permet aux investisseurs rentables d’agir comme ils le souhaitent.
