Action Ubisoft : est-ce le moment d’investir ? – 22/05/2024 à 09h45

Après avoir rassuré les investisseurs en confirmant ses objectifs annuels lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2023-2024 en février dernier, Ubisoft a annoncé le 15 mai 2024 avoir renoué avec la croissance au cours de l’exercice 2023-2024. Malgré tout, l’action Ubisoft Entertainment a ouvert en Bourse de plus de 10% le 16 mai 2024.

Quels sont les atouts de l’entreprise française ? Quels sont les risques et obstacles d’Ubisoft pour 2024 ? Quel est l’avenir du secteur du jeu vidéo ? Faut-il investir dans l’action Ubisoft en 2024 ?

Que vous souhaitiez ajouter l’action Ubisoft à un Plan d’Épargne Actions (PEA) ou à un Compte Titres Ordinaire (CTO) en 2024, ou que vous souhaitiez négocier activement cette action à court terme, découvrez l’analyse de l’action Ubisoft 2024 d’ActivTrades. .

Qui est Ubisoft ?

Ubisoft Entertainment est une société française qui se positionne comme l’un des acteurs majeurs de l’industrie du jeu vidéo, se distinguant dans la création, l’édition, la distribution et l’exploitation de jeux vidéo sur une multitude de plateformes : consoles (40% du chiffre d’affaires (réservations nettes ) sur l’exercice 2022-2023), PC (18%) et mobile (31%).

Le groupe dispose d’un portefeuille de jeux vidéo impressionnant, composé de franchises populaires reconnues pour leur capacité à engager les joueurs sur le long terme. Parmi les plus célèbres, on retrouve par exemple Assassin’s Creed®, Brawlhalla®, The Crew®, Far Cry®, For Honor®, Just Dance®, Mario + Lapins Crétins®, Tom Clancy’s Ghost Recon®, Tom Clancy’s Rainbow Six® Siege, et The Division® de Tom Clancy.

Ubisoft ne se limite pas à l’industrie du jeu vidéo et explore d’autres domaines du divertissement. L’entreprise possède notamment Ubisoft Film & Television, une filiale dédiée à la production cinématographique, et propose également des livres, de la musique, des podcasts et des expériences immersives.

Ubisoft enregistre un net bookings record en 2023 – 2024 et renoue avec la croissance après une perte opérationnelle en 2022 – 2023

La société Ubisoft a publié mercredi 15 mai 2024 des résultats annuels positifs pour l’année 2023-2024, alors qu’elle renoue avec la croissance. Par ailleurs, Ubisoft s’attend à une « solide croissance des réservations nettes » pour 2024 – 2025, notamment grâce à la sortie de deux jeux très attendus cette année : Star Wars Outlaws™ et Assassin’s Creed® Shadows. Le groupe a également indiqué que son programme de réduction des coûts était en bonne voie.

Après une perte de 500,2 millions d’euros pour l’exercice 2022-2023, Ubisoft annonce une croissance opérationnelle de 401,4 millions d’euros pour l’année 2023-2024, tandis que ses réservations nettes annuelles ont atteint des records à 2 321,4 millions d’euros (en hausse de 33,5% par rapport à 2022-2023). ).

Pour rappel, les net bookings sont des données financières essentielles dans le monde du jeu vidéo, car elles prennent en compte les retours, les remboursements, les produits dérivés (contenus téléchargeables, abonnements, microtransactions, marchandises…) et les ajustements liés aux revenus. en fonction du modèle économique (microtransactions, revenus reconnus sur la durée de vie du jeu plutôt qu’au moment de la vente initiale, etc.).

Il permet ainsi d’évaluer la performance financière d’une entreprise du secteur, d’évaluer celle de différentes divisions ou franchises, ainsi que de comparer les entreprises d’un même secteur pour déterminer le meilleur investissement.

L’industrie du jeu vidéo en France : situation actuelle et perspectives 2024

Le marché français du jeu vidéo a connu une année 2023 exceptionnelle, atteignant un sommet historique avec un chiffre d’affaires de 6,1 milliards d’euros selon le Syndicat des éditeurs de logiciels de loisirs.

Cette croissance de près de 10 % par rapport à 2022 est remarquable, d’autant qu’elle s’est produite dans un contexte économique plutôt défavorable marqué par une forte inflation qui tend à détourner les consommateurs des dépenses discrétionnaires au profit des dépenses en biens de première nécessité.

Les jeux vidéo ont beaucoup évolué ces dernières années, allant au-delà du simple divertissement pour les jeunes. Aujourd’hui, ils s’adressent à toutes les générations et à tous les goûts, proposant une multitude de genres et de styles pour répondre aux attentes variées des joueurs. Cette diversification s’accompagne d’une croissance continue du jeu mobile, portée par l’omniprésence des smartphones et des tablettes dans notre quotidien.

Parallèlement à cette croissance, de nouvelles technologies immersives telles que la réalité virtuelle (VR) et l’eSport émergent, ouvrant de nouvelles perspectives pour le marché du jeu vidéo. Ces innovations permettent des expériences de jeu uniques et stimulent l’engagement des joueurs, générant potentiellement un potentiel de croissance important pour le secteur.

Evolution du chiffre d’affaires du marché français du jeu vidéo par écosystème en 2023

Analyse technique du titre Ubisoft en Bourse

Les actions Ubisoft font partie d’Euronext Paris. Après avoir connu un impressionnant mouvement de hausse de 650% entre 2015 et son plus haut de juillet 2018 au-dessus de 108,26 euros, l’action Ubisoft a connu une baisse significative en Bourse.

Entre ce point haut et aujourd’hui, l’action Ubisoft a perdu plus de 365% et s’échange autour de 19,86 euros. Depuis début 2024, l’action Ubisoft a perdu plus de 15%, tandis que l’indice phare français, le CAC 40, a gagné plus de 8,50%.

Graphique du cours de l’action Ubisoft

Graphique quotidien des actions Ubisoft Entertainment (UBI) – Source : ActivTrader

Le titre UBI a ouvert sur un fort écart baissier le 16 mai 2024. La configuration technique est plutôt négative avec un cours de bourse Ubisoft qui pourrait poursuivre sa baisse et se diriger vers ses prochains plus bas autour de 18 746 euros, puis vers 15 932 euros.

Dans le cas où les investisseurs profitent de cette baisse des cours pour acheter des actions Ubisoft, il leur faudra surveiller le niveau du nuage Ichimoku autour de 20,31 euros, puis 21,53 euros et 24,519 euros.

Faut-il investir dans Ubisoft en 2024 ? Revue ActivTrades

Malgré une bonne amélioration de ses résultats, et des performances en ligne avec les objectifs de l’entreprise, les investisseurs semblent sanctionner l’action de l’éditeur de jeux vidéo français après qu’Ubisoft ait partagé des prévisions plutôt minces pour le trimestre en cours.

Pour le premier trimestre 2024 – 2025, la société Ubisoft prévoit des réservations nettes de près de 275 millions d’euros (contre un net bookings record de 872,7 millions d’euros au trimestre précédent).

Il semble que les investisseurs ne soient pas rassurés sur la trajectoire de croissance de l’entreprise française, qui pèse sur le cours de son action depuis de nombreuses années. La décote du titre Ubisoft par rapport à certains concurrents, notamment américains, et sa faible valorisation en Bourse pourraient attirer certains investisseurs souhaitant profiter du potentiel de redressement de l’entreprise dans la durée.

Cependant, Ubisoft ne semble pas être le meilleur choix d’investissement actuellement, alors que l’action Ubisoft sous-performe constamment le CAC 40 depuis plusieurs années et que ce dernier se rapproche de ses plus hauts historiques. De plus, la société Ubisoft ne propose pas de dividendes à ses actionnaires, ce qui ne lui permet pas non plus de percevoir un flux de revenus de cet investissement comme d’autres sociétés françaises à dividendes élevés comme les actions Engie ou l’action TotalEnergies par exemple.

Cependant, la volatilité du titre Ubisoft pourrait séduire les traders actifs qui utilisent le trading pour profiter des variations de prix à court terme quelle que soit la direction du marché (hausse des prix et achat ou baisse des prix et vente à découvert).

8 raisons d’acheter des actions Ubisoft en 2024

Cette partie présente plusieurs tendances, perspectives et points forts de l’activité de la société Ubisoft qui pourraient, potentiellement, influencer positivement son cours de bourse en 2024 :

1. Ubisoft se définit comme un acteur majeur du divertissement interactif.

2. L’entreprise tente de dépasser le simple cadre de la création de jeux vidéo en s’engageant dans la conception de titres qui vont plus loin que le pur divertissement en tentant d’enrichir l’expérience de jeu sur le long terme (monde immersif captivant, histoires engageantes, possibilité de partager des moments et interagir avec les autres…).

3. L’entreprise poursuit sa transformation stratégique vers un « modèle économique plus équilibré et plus récurrent à travers de multiples sources de revenus ».

4. Ubisoft a connu une transformation numérique remarquable ces dernières années, se positionnant favorablement dans un monde de plus en plus connecté. Cette évolution se traduit par une croissance fulgurante des réservations nettes numériques, passant de 11,7% à 85,4% entre l’exercice 2013 et 2023.

5. Cette stratégie numérique est particulièrement prometteuse pour l’avenir d’Ubisoft. Les net bookings numériques génèrent généralement des marges plus élevées que les ventes physiques, contribuant ainsi à améliorer la rentabilité de l’entreprise. De plus, le digital permet à Ubisoft d’établir une relation directe avec ses joueurs, favorisant la fidélité et la collecte de données précieuses pour le développement des futurs jeux.

6. Le segment des jeux en tant que service (GaaS) représente l’une des croissances les plus significatives de l’industrie du jeu vidéo. Selon Ubisoft, ce marché représente actuellement 120 milliards d’euros et « possède le plus grand marché adressable total en termes de nombre d’acteurs ». Ubisoft poursuit ses investissements stratégiques pour profiter de ce segment dynamique et prometteur.

7. Ubisoft met en œuvre un plan rigoureux d’économies qui porte ses fruits. Cette initiative permet à l’entreprise de gérer ses dépenses plus efficacement et de libérer des ressources supplémentaires pour investir dans des projets stratégiques.

8. Le pipeline de jeux vidéo de la société pour l’année 2024-2025 est assez solide, ce qui pourrait soutenir ses ventes. Qu’il s’agisse de jeux premium ou de jeux free-to-play, les joueurs pourront profiter d’Assassin’s Creed Shadows, Star Wars Outlaws, Rainbow Six Mobile, The Division Resurgence et XDefiant.

6 raisons d’éviter les actions Ubisoft en 2024

Voici quelques risques et défis qui pourraient affecter négativement les activités de la société Ubisoft et potentiellement le cours de son action en 2024 :

1. Ubisoft ne propose aucun dividende.

2. Si Ubisoft se positionne comme un leader mondial du jeu vidéo, son expansion pourrait néanmoins se heurter à des obstacles liés à l’accès à certains marchés.

3. Au-delà de réglementations plus strictes ou d’interdictions sur certains jeux vidéo dans certains pays, Ubisoft doit également faire face à des barrières linguistiques et culturelles, ainsi qu’à une concurrence locale importante.

4. Ubisoft, comme de nombreux acteurs du jeu vidéo, s’appuie sur un réseau de partenaires externes pour assurer le bon fonctionnement de ses jeux. Il peut s’agir de serveurs externes ou de plateformes de jeux et de playstores. Toutefois, cette dépendance peut s’avérer risquée, car des pannes, comme des pannes ou des cyberattaques, peuvent entraîner des conséquences néfastes pour la société Ubisoft.

5. L’essor des jeux en direct/games-as-a-service ouvre de nouvelles perspectives de revenus pour Ubisoft, mais il s’accompagne d’un défi majeur : exploiter une grande quantité de données dans et hors du jeu. L’objectif est de mieux comprendre les attentes et les comportements des joueurs, d’optimiser l’acquisition et la rétention et de mettre en œuvre des stratégies de monétisation plus efficaces, tout en préservant une expérience de jeu optimale.

6. Ubisoft évolue dans un environnement de plus en plus « concurrentiel et sélectif », caractérisé par des facteurs tels que la concentration du marché entre plusieurs acteurs clés tels que Tencent et Electronic Arts. Le marché doit également faire face à des évolutions technologiques rapides, comme les expériences immersives et le cloud gaming, de nouveaux modèles économiques et des investissements importants en R&D pour développer des jeux. Tout retard ou incapacité de l’entreprise à s’adapter et à innover pour se différencier de la concurrence pourrait pénaliser l’éditeur de jeux vidéo français Ubisoft.

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