Le style d’investissement « croissance » consiste à investir dans des sociétés offrant un potentiel important d’augmentation de leur chiffre d’affaires et de leurs bénéfices. Découverte de cinq sociétés à forte croissance historique et estimations pour les années à venir.
Pro Medicus Limitée : Pionnier de l’imagerie médicale avec une croissance robuste
Pro Medicus Limitée, cotée sous le symbole SME à l’ASX, est l’un des principaux éditeurs australiens de logiciels d’imagerie médicale. Elle propose des solutions avancées telles que Visage RIS, Visage RIS/PACS et Visage 7, qui permettent une visualisation rapide des images médicales en 2D, 3D et 4D. RIS (Radiology Intelligence System) permet aux prestataires de services de gérer l’imagerie et d’autres actions administratives telles que la gestion du flux de travail, l’enregistrement des patients, la facturation, etc. Visage 7 est un outil d’analyse de pointe qui permet aux médecins et radiologues de visualiser efficacement plusieurs tests/ résultats d’imagerie en permettant un partage facile pour le diagnostic à distance. Ces produits sont essentiels pour les radiologues des hôpitaux, les groupes d’imagerie diagnostique et autres entités de soins de santé en Australie, en Amérique du Nord et en Europe. La clientèle de Pro Medicus est principalement composée d’établissements de santé d’Amérique du Nord, qui génèrent 84 % de son chiffre d’affaires, suivis de l’Australie (12 %) et de l’Europe (4 %). L’entreprise se différencie de ses concurrents par sa capacité à proposer des solutions précises et intégrées, avec une forte composante de services cloud basés sur l’IA permettant le partage d’images de tests de plusieurs gigaoctets depuis le cloud entre prestataires radiologues/médecins. Au lieu de diffuser des milliers d’images 2D haute résolution provenant d’analyses complexes telles que des analyses TEP, IRM ou CT, le logiciel de l’entreprise fusionne les photos en une image 3D à l’aide d’une méthode exclusive. Déjà sur le radar de Zonebourse depuis plusieurs années, cette société est connue pour ses qualités intrinsèques et son caractère disruptif sur le marché de l’imagerie médicale. Pro Medicus a connu une croissance historique impressionnante avec des revenus en croissance à un taux annualisé de 29 % au cours de la dernière décennie. Les prévisions pour les trois prochaines années suggèrent une poursuite de cette tendance à la hausse en raison de la pénétration du marché de la fibre. L’analyse de rentabilité de Pro Medicus révèle un ROE (46 %), un ROCE (46 %) et un ROA (24 %) élevés, des marges opérationnelles (67 %) et nettes (49 %) supérieures à la moyenne, ainsi qu’une solide génération de cash-flow libre ( Conversion FCF de 102%). Le bilan montre une trésorerie robuste et la capacité de rembourser les dettes sans difficulté. L’équipe de direction, dirigée par les fondateurs Anthony Hall et Sam Hupert, est expérimentée et a démontré sa capacité à conduire l’entreprise vers une croissance soutenue. En contrepartie de ses fondamentaux exceptionnels, Pro Medicus affiche des ratios de valorisation incroyablement élevés (EV/CA 2024 de 64,3 fois, PER 2024 de 132 fois, EV/EBITDA 2024 de 87,9 fois et EV/FCF 2024 de 138 fois), l’un des plus élevés. actions chères dans le monde entier. Toutefois, la forte croissance des revenus et des bénéfices justifie en partie cette lourde prime. Pro Medicus Limited se positionne comme un acteur innovant et en pleine croissance dans le secteur des équipements et technologies médicaux avancés, avec de solides perspectives financières et une équipe de direction expérimentée. Les investisseurs doivent toutefois être conscients de la valorisation élevée et des attentes de croissance future déjà intégrées dans le cours actuel de l’action.
Chien de données : Une plateforme unifiée pour des performances optimales
Chien de données, leader dans le développement de solutions de surveillance et d’analyse des infrastructures informatiques, se démarque par sa plateforme SaaS intégrée, répondant aux besoins des développeurs, des équipes d’opérations informatiques et des professionnels de la transformation numérique. Le succès de Datadog est dû à son entrée précoce dans le domaine de la surveillance basée sur le cloud, offrant une vue unifiée de l’infrastructure, des applications et des journaux. Avec une clientèle majoritairement nord-américaine, Datadog séduit environ 2 010 utilisateurs grâce à son offre complète de veille et d’analyse. La diversité de sa clientèle, un taux de rétention impressionnant et l’adoption croissante de sa plateforme démontrent sa capacité à servir de multiples secteurs et à poursuivre sa trajectoire de croissance. Les investissements soutenus en recherche et développement, en constante augmentation au fil des années, démontrent son engagement à améliorer sa plateforme et à offrir à ses clients des fonctionnalités nouvelles et améliorées. Cela a abouti à un produit qui se vend tout seul, continuant à stimuler la croissance des revenus, tout en permettant à l’entreprise d’innover rapidement face à ses concurrents et de maintenir une position forte sur le marché. Le secteur de la surveillance du cloud est un environnement en évolution rapide, qui présente plusieurs risques pour Datadog, notamment les perturbations dues aux technologies émergentes, une éventuelle consolidation du secteur, une concurrence accrue et le risque que les clients se tournent vers d’autres solutions. La position de leader sur le marché, reconnue par Gartner, souligne son avantage concurrentiel. L’analyse du bilan révèle une trésorerie solide, renforçant sa capacité à rembourser ses dettes. L’équipe de direction, dirigée par les fondateurs Olivier Pomel et Alexis Lê-Quôc, bénéficie d’une expérience reconnue, contribuant à la valorisation de l’entreprise sur le marché. En termes de croissance historique et future, Datadog a connu une expansion impressionnante (TCAC du chiffre d’affaires sur 5 ans est de 60,7 %), avec des prévisions de croissance soutenue pour les trois prochains exercices (TCAC estimé de 22 %). L’entreprise continue d’investir dans l’innovation, notamment dans le domaine de l’intelligence artificielle, pour améliorer ses services et apporter de la valeur ajoutée à ses clients. Datadog est bien placé pour bénéficier de la croissance continue des dépenses en cloud computing et de l’expansion du marché de l’observabilité, avec une opportunité significative de conquérir une plus grande part de marché.
Wisetech Global : Le catia de la logistique
WiseTech est un éditeur de logiciels australien spécialisé dans l’industrie de la logistique fondé en 1994 mais dont le succès a explosé depuis 2014. 42 des plus grands prestataires logistiques mondiaux sont clients dont, entre autres, Bolloré, Dachser, DHL, FedEx, Hellmann, Geodis, JB Hunt. , UPS et XPO. Sa solution CargoWise permet d’intégrer des centaines de fonctionnalités différentes (de la gestion de la supply chain au dédouanement), simplifiant considérablement la vie de ses clients. Une fois installé, CargoWise devient un portail « tout en un ». Il s’agit d’un avantage concurrentiel considérable avec coût de commutation (coût de substitution) très élevé si les clients changeaient de plateforme. En témoigne un taux d’attrition remarquablement faible (
Dessins : Un pari gagnant sur l’avenir du jeu en ligne
Dessins se positionne comme un leader innovant dans le monde des jeux et divertissements sportifs numériques. Avec une offre diversifiée comprenant des paris sportifs, des casinos en ligne et des sports fantastiques quotidiens, la société répond à une demande croissante d’expériences de jeu interactives et immersives. La clientèle de DraftKings est principalement composée de parieurs sportifs et de joueurs en ligne, géographiquement répartis avec une forte présence aux Etats-Unis. L’entreprise se démarque de concurrents tels que Golden Entertainment et Betsson B par son approche intégrée qui permet aux utilisateurs de gérer un seul compte pour différents types de jeux, renforçant ainsi l’expérience utilisateur. La croissance historique de DraftKings témoigne de son succès, avec des revenus en augmentation significative ces dernières années. Les projections futures suggèrent une poursuite de cette tendance à la hausse, avec une croissance estimée robuste pour les trois prochains exercices. L’analyse de la rentabilité de DraftKings révèle un tableau mitigé. Bien que la société ait généré un cash-flow libre positif, ses marges opérationnelles et nettes restent sous pression (elles sont négatives) en raison d’investissements importants pour conquérir des parts de marché. Le bilan de DraftKings affiche un flux de trésorerie solide, ce qui lui donne la capacité de rembourser sa dette et d’investir dans la croissance. L’équipe de direction, composée de fondateurs et de dirigeants expérimentés, apporte une expertise précieuse et une vision stratégique pour l’avenir de l’entreprise. DraftKings représente un investissement attractif pour ceux qui croient en la croissance continue du marché des jeux en ligne et sont prêts à parier sur l’innovation et l’expansion stratégique de l’entreprise. Attention cependant à la valorisation élevée.
InPost : Un leader de la logistique éco-innovante à croissance accélérée
DansPost, pionnier de la logistique pour le e-commerce, se distingue par son modèle économique centré sur les Automated Parcel Machines (APM). Avec 27 700 APM répartis principalement en Pologne, au Royaume-Uni et en Italie, InPost facilite la livraison et le traitement des commandes pour les commerçants en ligne. L’entreprise, qui emploie 6 147 personnes, cible une clientèle diversifiée, avec 59,33 % de son chiffre d’affaires réalisé en Pologne et 40,67 % à l’international. InPost se démarque de ses concurrents par son offre de valeur axée sur l’innovation et l’éco-responsabilité, offrant une alternative pratique et durable aux modes de livraison traditionnels. Cette stratégie lui a permis d’enregistrer une croissance impressionnante, avec des hausses annuelles significatives et des prévisions de croissance robustes pour les trois prochains exercices. Le bilan d’InPost montre des flux de trésorerie sains et une capacité à rembourser la dette, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. L’équipe de direction, dirigée par Rafal Piotr Brzoska, est reconnue pour son expérience et son expertise, contribuant à la valorisation positive de l’entreprise sur le marché. La valorisation semble raisonnablement attractive aux prix actuels. InPost se positionne comme un acteur incontournable de la logistique moderne, avec une croissance soutenue, une stratégie d’expansion claire et une gestion financière prudente. Son engagement en faveur de l’innovation et de la durabilité devrait continuer d’attirer l’attention des investisseurs et des clients, faisant d’InPost un choix stratégique pour les portefeuilles axés sur la croissance et l’avenir de la logistique.
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