Des sommets historiques sont à nouveau en vue. Il ne s’est pas passé grand chose depuis mercredi, mais disons que l’on repasse en mode HAUSSIER, car les taux VONT BAISSER. Oh, ce n’est pas que l’inflation s’effondre – même si le fait que le baril soit revenu EN-DESSOUS de 80 dollars laisse espérer un retour au calme pour le consommateur (même s’il serait surprenant que les compagnies pétrolières et les gouvernements se précipitent pour nous soulager trop rapidement – vous comprendre à cause de l’argent). Mais c’est surtout le fait que l’emploi semble se calmer et si l’emploi se calme… et bien la FED va baisser les taux pour soutenir l’économie – QED !
L’Audio du 10 mai 2024
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Encore la même stratégie
Il ne faut pas chercher bien loin début mai. Les joueurs ont poussé le marché jusqu’ici parce que les taux devaient baisser. Puis à force de prendre des gifles au niveau de l’inflation. A force de tendre la joue droite, puis la joue gauche et encore la joue droite, on s’est mis à douter. Doutant que l’inflation puisse être vaincue et doutant que la FED puisse être amenée à honorer sa promesse faite en octobre 2023 – celle de baisser les taux. Et puis, depuis la publication des chiffres de l’emploi la semaine dernière, ainsi que le discours post-FED de Powell qu’on a fini par qualifier d’« accommodant » ; la sensation de commencer à tourner.
Les espoirs de baisse des taux que nous avions vaillamment repoussés en décembre sont revenus en septembre. Et puis hier, à force d’avoir de bons chiffres montrant que l’emploi se dégrade… – oui, je sais, dire « de bons chiffres montrant que l’emploi se dégrade » peut paraître une réaction complètement stupide, mais elle est nécessaire. comprenez que nous, les sbires de la finance mondiale, tout ce que nous voulons, c’est que l’emploi ralentisse et que la FED baisse les taux. Le reste, les chômeurs, les personnes en situation de précarité, on en reparlera plus tard. Là, tout de suite NOUS VOULONS BAISSER LES TARIFS car nous n’avons pas augmenté de 20% pour prendre deux claques car les tarifs ne baissent pas et être renvoyés dans notre chambre sans dessert !!!
Puisque l’inflation ne baisse pas, nous visons l’emploi
Alors, hier, en ayant de bons chiffres qui signalent que l’emploi se dégrade – oui les inscriptions au chômage ont été plus élevées que prévu, ce qui laisse penser que de plus en plus de gens ont besoin d’allocations de chômage pour aller acheter son Big Mac Menu qui a augmenté de 30% à cause de l’inflation. Et comme Powell l’a dit, si l’emploi chutait, il baisserait les taux, PEU IMPORTE CE QUE FAIT L’INFLATION… On ne nous l’a pas dit deux fois et les marchés ont augmenté, parce que vous comprenez, avec l’affaiblissement de l’emploi, il est de plus en plus élevé. il est plus probable que nos espoirs se réalisent. Et à ce rythme-là, encore une bonne nouvelle dans ce sens et je peux vous dire qu’on parlera d’une baisse de taux en juin ! Pour l’instant, on fantasme encore sur septembre, mais si l’inflation de la semaine prochaine n’augmente pas trop, préparez-vous à un feu d’artifice.
Alors bon, personnellement, j’ai un peu de mal à m’emballer car si l’on regarde un peu plus loin le tissu économique, il y a pléthore d’exemples qui démontrent que l’économie foire dans tous les sens. côtés et par moments, j’ai l’impression que le Titanic avait l’air en meilleure forme 2 heures après avoir percuté l’iceberg. On peut citer l’endettement qui explose dans le secteur public comme dans le secteur privé, le nombre de détenteurs de prêts hypothécaires qui sont sous l’eau parce que les intérêts sont trop élevés. Mais aussi le coût du travail qui augmente – car oui, l’emploi ralentit et les salariés coûtent de plus en plus cher aux employeurs. Il faut aussi noter que le nombre de faillites d’entreprises aux USA augmente presque aussi vite que les ventes de voitures électriques diminuent, et que l’explication des faillites passe aussi par l’explosion des coûts de financement… car les taux sont trop élevés. Et j’oublie beaucoup de choses – rien que ces derniers jours :
1. Starbucks a chuté de plus de 20 % après avoir signalé une baisse de 6 % de la consommation des clients. Nous préférons moudre notre café nous-mêmes plutôt que de nous faire assassiner chez Starbucks avec le litre de café au prix de la chaîne n°5
2. Uber a perdu plus de 10 % cette semaine après avoir annoncé qu’il était de nouveau en perte. Finalement, marcher, c’est pas mal aussi…
3. Shopify s’est effondré de près de 20% vendredi après avoir annoncé des prévisions inférieures aux attentes d’experts qui le savent mieux que tout le monde, visiblement le « business en ligne » n’est plus vraiment en expansion en ce moment…
4. Netflix a perdu 10 % lors de ses sorties trimestrielles il y a trois semaines, faisant état de perspectives plus faibles pour le reste de l’année – d’accord, ils sont toujours meilleurs que Disney+ et le titre s’est redressé depuis…
5. Doordash, lui, ne s’est pas redressé après avoir chuté de 15% à la suite de l’annonce d’une perte de 21 millions de dollars et de perspectives d’avenir moyennes – c’est évidemment moins amusant de manger dans des assiettes en carton pour autant qu’elles coûtent.
6. CVS Pharmacy s’est effondré de 17 % après une baisse de son bénéfice net de 50 %. Enfin, vous pouvez aussi vous faire plaisir en buvant des tisanes, ça coûte moins cher qu’Advil et ça marche tout aussi bien. CVS n’a toujours pas répondu depuis la nouvelle.
7. L’action Etsy a chuté de 11 % après avoir annoncé de faibles bénéfices en raison de la « macroéconomie » qui ne se portait pas aussi bien que prévu. Au fond, les consommateurs réfléchissent encore un peu avant de faire exploser la carte bancaire.
8. Et pour terminer ce rapide aperçu, EBAY a chuté de 5 % après avoir publié des prévisions plus faibles pour le reste de l’année.
Alors oui, l’emploi ralentit et Powell RÉDUISERA LES TAUX à cause de cela, mais une fois que l’économie s’enlisera dans l’inflation, celle-ci continuera à augmenter parce que tout est plus cher – le blé est plus élevé depuis août dernier à cause des conflits mondiaux et mondiaux. le réchauffement – oui, c’est Greta qui l’a dit – et ce n’est pas parce que le pétrole perd 1 dollar 50 qu’on peut nous réparer à la pompe. Quand le baril coûtait 130 dollars, l’essence à la pompe était 60 cents moins chère qu’aujourd’hui – donc je ne suis pas sûr que la baisse soudaine de 3 cents à la pompe pour « soulager le consommateur et engraisser l’État et les compagnies pétrolières » changera la donne. Alors, avec une inflation qui augmente lentement mais sûrement, des taux qui baissent pour soutenir l’emploi et des problèmes d’endettement qui ne sont absolument pas résolus, cela donne un peu l’impression que Powell se tient en équilibre instable sur une corde raide. . entre deux sommets alpins avec 800 mètres de vide sous les pieds et un orage qui gronde à l’horizon.
Mais ce n’est pas grave, nous montons
Mais ce n’est pas grave, on monte, parce que vous l’avez compris : les taux vont baisser. Alors voilà, comme le dit l’expression courante : « il ne faut pas pisser contre le vent, sinon vos chaussures seront mouillées ». Au fond, nous n’allons pas nous battre si le marché veut monter. S’il veut monter, il le fera parce que le marché a toujours raison. Jusqu’au jour où l’on se rend peut-être compte que le château de cartes que nous construisons pourrait bien s’effondrer. Cependant, nous n’en sommes clairement pas là du tout.
Ce matin l’Asie est en hausse car vous l’avez compris : les taux vont baisser. Le Japon est en hausse de 0,44% et Hong Kong de 1,75%. En revanche, la Chine a chuté de 0,22% car de plus en plus d’experts pensent que les USA vont imposer des taxes douanières sur les produits chinois – et bien oui, maintenant qu’ils commencent à sortir la tête de l’eau, ce serait dommage que les États-Unis aient de la concurrence – en fait, l’un des premiers secteurs qui devraient être taxés serait celui des voitures électriques, afin que Tesla n’ait pas trop de concurrence. Mais Nancy Pelosi n’a pas encore acheté d’options sur Tesla, rien n’est donc encore décidé. Pour le reste, le pétrole est à 79,75 dollars, l’or à 2 358 dollars et le Bitcoin à 63 000 dollars.
Pour le reste
Dans l’actualité à retenir, Arm a publié des chiffres qui ont poussé le titre à la baisse, mais au cours de la séance, l’action s’est bien reprise et ce matin, après avoir VRAIMENT étudié le bilan, les analystes sont plutôt optimistes pour la suite. Le rendement américain à 10 ans est à 4,46% puisque le retour des taux plus bas est le nouveau slogan de motivation. Les prix du gaz naturel repartent à la hausse, une bonne nouvelle pour l’inflation. Et puis ROBLOX a révisé à la baisse ses prévisions pour l’année, le titre a pris un coup de 22%. De l’autre côté de la pièce, on retrouve US Cellular qui est en hausse de près de 30% car il serait la cible d’un potentiel rachat par T-Mobile ou Verizon.
En Espagne, BBVA lance une offre publique d’achat hostile sur Banco Sabadell pour 12 milliards. Akamai a publié des chiffres meilleurs que prévu, mais avec une prévision un peu légère pour le reste de l’année, le titre est en baisse de 11%. Et puis, les Anglais devraient baisser leurs tarifs cet été – si tout va bien. Quant aux chiffres du jour, il n’y aura rien. C’est vendredi, tout le monde est dehors et en plus il fait beau, pour une fois ! Les futures sont en hausse de 0,10% et pour le reste, on en reparlera lundi, mais l’optimisme de la baisse des taux est notre seule raison de vivre. Ça et le barbecue du week-end.
Bon week-end à tous et à lundi !
Thomas Veillet
Investir.ch
« Il est plus facile que la plupart des gens ne le pensent d’obtenir des résultats d’investissement satisfaisants ; obtenir des résultats supérieurs est plus difficile qu’il n’y paraît. » Benjamin Graham
